Kas vis tiek yra „Bitcoin ETF“? (Ir kiti galimi klausimai)

Pastaruoju metu tikriausiai daug girdėjote apie „Bitcoin ETF“. Bet kas iš tikrųjų yra „Bitcoin ETF“? Paprasčiau tariant, tai yra naujas būdas prekiauti ir investuoti į Bitcoin. Ši nauja investicinė priemonė, kai bus patvirtinta, gali paskatinti didžiulius institucinių pinigų srautus į pasaulines kriptovaliutų rinkas. Tai netgi gali suteikti labai patrauklių mokesčių pranašumų, palyginti su investavimu į „Bitcoin“ atskirai.

ETF paaiškinta

Pirmasis biržoje prekiaujamas fondas (ETF) buvo Šnipas, kuri pradėjo prekiauti AMEX biržoje 1993 m. sausio mėnesį. Dabar SPY rinkos riba siekia 259 mlrd. USD. Tai daugiau nei 1,25 karto daugiau nei dabartinė pasaulinės rinkos viršutinė riba visi kriptovaliutos. Norėdami sukurti naują ETF, bankas ar kitas saugotojas ima investuotojų lėšas ir perka pagrindinio turto ar jo ateities sandorių akcijas. Kiekvienas ETF investuotojas tampa fondo akcininku. Jie iš tikrųjų neturi pagrindinio turto, kurį stebi ETF.

Visą dieną

ETF paprastai prekiauja mažmeninės prekybos valandomis (9: 30-16: 00 EST). Galite juos pirkti, parduoti ir parduoti trumpą laiką visą dieną. Yra nedideli valdymo mokesčiai, tačiau jie tiesiogiai neimami investuotojams. Vietoj to, siekiant kompensuoti mokesčius, koreguojama fondo grynoji turto vertė (GAV). Kai kuriems ETF investuotojams tenka tas pats sunkus skalbimo išpardavimas akcijų prekybą reglamentuojančios mokesčių taisyklės. Kiti ETF yra apmokestinami kaip ateities sandoriai, ir jiems taikoma lengvatinė mokesčių tvarka.

Šiandien tūkstančiai ETF yra įtraukiami į JAV ir pasaulio vertybinių popierių biržas. Jie siūlo kapitalo, obligacijų, forex ir žaliavų investuotojams daugybę patogių, saugių ir likvidžių priemonių finansinėms spekuliacijoms ir (arba) apsidraudimo tikslams. Kai kurie ETF (pvz., SPY) stebi pagrindinio akcijų indekso (S&P 500 indeksas). Kiti, pavyzdžiui, GLD, stebi konkrečios prekės (aukso) neatidėliotiną kainą.

Atstūmimas skauda

Per pastaruosius aštuoniolika mėnesių JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) nušovė daugybę pasiūlymų dėl Bitcoin ETF. Reguliavimo institucijos kaip dvi pagrindines atmetimo priežastis nurodė susirūpinimą dėl mažos „Bitcoin“ ateities prekybos apimties ir didelių pasaulinių „Bitcoin“ pirkimo / pardavimo kainų skirtumų. Kitas SEC susirūpinimas buvo tas, kad didžioji dauguma Bitcoin operacijų vyksta ne JAV biržose. Bitcoin kaina blogai reagavo į kiekvieną naują „ne“, kurį ištarė reguliavimo institucija. Žinoma, kelias, kurio metu buvo patvirtinta ETF, buvo uolus.

Bet palaukite, tiesiog sekite pinigus

Kriptovaliutų investuotojai ir toliau tikisi, kad Bitcoin ETF bus patvirtintas 2019 ar 2020 m., Nepaisant to, kad SEC nuolat atmeta įvairius pasiūlymus. Atsižvelgiant į astronomines institucinių pinigų sumas, laukiančias patekti į kriptovaliutų rinką, kai bus patvirtintas „Bitcoin ETF“, jums tereikia susieti taškus ir sekti pinigus, kad kada nors 2019 m. Įsivaizduotumėte „Bitcoin ETF“. Galbūt su daugeliu kitų kriptografinių ETF sekti.

Kas yra Bitcoin ETF?

„Bitcoin ETF“ yra pasyvi investicinė priemonė, kuri seka „Bitcoin“ ar „Bitcoin“ ateities sandorių kainą, kad nustatytų jo vertę. ETF saugotojas naudodamas investuotojų lėšas pirks „Bitcoin“ ir (arba) „Bitcoin“ ateities sutarčių pozicijas. Jūs, kaip investuotojas, turėsite fondo akcijų, bet iš tikrųjų neturėsite jokio „Bitcoin“.

Kaip investuotojas į ETF, galite pasirinkti, ar norite pirkti, parduoti ar parduoti ETF. Jei spėjate tiesiai į tą pusę, uždirbate pinigų. Jei klystate, prarandate pinigus. Bent kartą per metus valdymo mokesčiai sumažins ETF grynąją vertę. Kiekvieną balandžio 15 d. JAV mokesčių mokėtojai turės apskaičiuoti savo praėjusių mokestinių metų kapitalo prieaugį ir nuostolius.

Ar jo grynoji vertė bus apskaičiuojama grynaisiais (spot) Bitcoin kainomis ar pagal Bitcoin ateities sandorių kainą?


Darant prielaidą, kad SEC mano, kad Bitcoin yra prekė, tokia kaip auksas, greičiausiai bus naudojama taškinė Bitcoin kaina, padėsianti nustatyti Bitcoin ETF grynąją vertę. Tačiau kiti ETF, pavyzdžiui, „VXX“, savo NAV remiasi pirmojo mėnesio „VX“ ateities sandoriu.

Ką apie riziką, kad jus nulaužė ar išplėšė platūs pasiūlymų / užduočių platinimai?

Darant prielaidą, kad SEC tinkamai patikrins, ETF būtų apdraustas nuo vagystės / įsilaužėlių nuostolių. Saugotojas taip pat privalės naudoti patikrintą, patikimą kasdienių „Bitcoin“ sandorių duomenų šaltinį, taip užtikrindamas kainų skaidrumą. Abu reikalavimai padidintų pasitikėjimą potencialiais kriptovaliutų rinkos dalyviais.

Kas atsitinka su Bitcoin ETF, kai protingi pinigai pradeda investuoti?

Instituciniams pinigams (rizikos draudimo fondams, bankams, investuotojams milijardieriams) tekant į ETF, Bitcoin kaina turėtų pradėti stabilizuotis. Šis didelis likvidumo srautas padėtų pašalinti manipuliacijas rinka ir paskatintų labiau nuspėjamus prekybos strategijos rezultatus. Altcoinų kainos gali būti paveiktos, nes kripto prekybininkai / investuotojai plūsta į likvidesnę Bitcoin rinką ir (arba) Bitcoin ETF.

Aš bijau didelių vienos nakties judėjimų Bitcoin ir Bitcoin Futures. Ar „Bitcoin ETF“ būtų geresnis pasirinkimas?

Spekuliacijos / apsidraudimo Bitcoin ETF privalumas būtų ribotos atsakomybės faktorius. Pavyzdžiui, tarkime, kad per vieną dieną Bitcoin šoktelėjo 10 procentų. Jei turėtumėte trumpą „Bitcoin“ ar „Bitcoin“ ateities sandorių maržą (pasiskolintus pinigus), būtumėte atsakingi už visus nuostolius, viršijančius jūsų pradinį maržos indėlį. Tos sumos gali būti didelės, galbūt net praradusios jūsų namą, verslą, santuoką. Bet jei jūs vietoje to sutrumpintumėte Bitcoin ETF nenaudodami maržos, sumažėtumėte tik 10 procentų. Didelis nuostolis jums, bet nebūtinai katastrofiškas ar nuolatinis.

Kaip bus apmokestinamas Bitcoin ETF?

Su „Bitcoin“ ateities sandoriu susietas „Bitcoin ETF“ greičiausiai gaus trokštamą 1256 skyriaus kapitalo prieaugio mokesčio statusą, kurį IRS suteikia SPY, GLD ir kitoms su ateities rinkomis susijusioms ETF. Turėdami 1256 skyriaus statusą, jums netaikomi skalbimo pardavimo apribojimai. Dar geriau, kad 60 procentų jūsų kapitalo prieaugio yra apmokestinami ilgalaikiais tarifais, o 40 procentų – trumpalaikiais. Tačiau „Bitcoin“ investuotojai laikosi nemalonių IRS plovimo pardavimo apribojimų, todėl jie taip pat turi mokėti reguliariai kapitalo prieaugis mokesčių tarifai (nėra 1256 skirsnio mokesčių lengvatos). Jei „Bitcoin ETF“ bus suteiktas 1256 skyriaus mokestinis režimas, ETF investuotojai turės aiškų mokestinį pranašumą, palyginti su paprastais „Bitcoin“ investuotojais.

Kokios prekybos / investavimo strategijos veikia su Bitcoin ETF?

Tą pačią strategiją, kurią jau naudojate. Visiškai jokio skirtumo. Jūs galite pirkti, parduoti ir parduoti ETF visą dieną (mes negalime to pakankamai pabrėžti). Tačiau jei „Bitcoin ETF“ gali prekiauti tik nuo 9:30 iki 16:00 EST, gali atsirasti pastebimų kainų spragų, kai ETF atidarys prekybai kitą rytą.

To priežastis: Bitcoin prekiauja visą parą, o jei moneta per naktį smarkiai pasislenka, kitos prekybos sesijos atidarymo metu ETF GAV reikės koreguoti aukščiau / žemiau. Jums gali tekti patobulinti savo prekybos strategijas, kad susidorotumėte su ETF kainų spragų realumu.

Ar yra pavojų spekuliuojant Bitcoin ETF?

Taip. Nors ETF būtų apsidraudęs nuo įsilaužėlių ar investuotojų lėšų saugotojų vagystės, galima įsivaizduoti, kad ETF saugotojas tam tikru momentu gali susidurti su finansinėmis problemomis ir dėl to likviduoti fondo turtą. Jau nekalbant apie kirpimą prekybos sąskaitos balanse. Jūs taip pat turite atsižvelgti į perskaitytą smulkių šriftų riziką. Anksčiau, 2018 m., Labai populiarus nepastovumo ETF, XIV, smuko beveik 90 proc per vieną prekybos dieną. Dar labiau šokiruoja tai, kad avarija įvyko prekybos valandomis po darbo. Tai reiškė, kad didžioji dauguma XIV turėtojų buvo bejėgiai pasitraukti iš prekybos iki kito ryto.

Dauguma tų, kurie prarado pinigus XIV, greičiausiai neperskaitė rizikos atskleidimo dokumento. Ji perspėjo investuotojus, kad jei ETF per vieną dieną prarastų 80 proc. Ar daugiau savo grynosios vertės, fondas bus nutrauktas. Iki katastrofos ji prekiavo daugiau nei 115 USD. Jo galutinė likvidavimo kaina buvo 5,99 USD. Tu turi prieš investuodami į ETF, perskaitykite smulkų tekstą!

Ar visi prekybininkai ir investuotojai galės pirkti ir parduoti Bitcoin ETF?

Gali būti, kad tik akredituota investuotojai (didelė grynoji vertė) iš tikrųjų galės įsigyti „Bitcoin ETF“ akcijų. Jums, mielas skaitytojau, gali būti neleista dalyvauti. Tačiau seniausias egzistuojantis ETF – SPY – tokio apribojimo neturi. Tikimės, kad SEC nepažeis visų turtingų ar ne tokių turtingų investuotojų teisės dalyvauti Bitcoin ETF.

Ar yra vilties, kad artimiausiu metu atsiras Bitcoin ETF?

Tiesą sakant, yra. SEC greičiausiai patvirtins ETF, tačiau remsis viena pagrindine sąlyga. Ši sąlyga yra: tik JAV pagrįsti „Bitcoin“ mainų sandorių duomenys bus naudojami nustatant „Bitcoin“ duomenų realiuoju laiku kainą, kuri bus naudojama „Bitcoin ETF“. JAV vykstantys mainai priklauso SEC jurisdikcijai ir turės pateikti tikslius ir galinčius būti tikrinamus kainų duomenis reguliavimo institucijai. Saugotojo nesilaikymas sukuria riziką, kad SEC gaus didelę baudą ar net uždarys.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map