Uvod u tržišnu kapitalizaciju kriptovaluta
Tržišna kapitalizacija kriptovaluta predstavlja matematičku tehniku za određivanje vrijednosti kriptovalute. Iako neki ljudi misle da cijena predstavlja vrijednost, stvarnost kaže drugačije. Na primjer, određeni sendvič sa šunkom nema ništa bolji okus kada na njega potrošite 30,00 USD, a ne 10,00 USD. Zapravo, dodani trošak bez dodane vrijednosti mogao bi vas boljeti u trbuhu.
Cijene variraju iz različitih razloga. Povoljne ili nepovoljne vijesti stvaraju skokove cijena. Vladine akcije igraju ulogu. Razmjene ponekad stvaraju dramatične efekte u cijeni.
Psihologija investitora također igra ulogu u kratkoročnim varijacijama cijena. Bitcoin je profitirao od nečega što je poznato kao Efekt zahvalnosti 2017. Ljudi odlaze kući, uživaju u dobrom obroku, osjećaju se optimistično, razgovaraju sa svojim prijateljima i rodbinom o svojim ulaganjima, a zatim u skladu s tim ulažu vlastiti novac. Bitcoin je uživao u dobroj vožnji prije odmora i kao rezultat toga uživao je u kontinuiranom uspjehu.
Umjesto toga, trebali biste se usredotočiti na tržišnu kapitalizaciju kriptovaluta.
Je li viša cijena nužno jednaka vrijednosti? Nije nužno.
Definirana tržišna kapitalizacija kriptovaluta
Analitičari na burzi koriste tržišna kapitalizacija tvrtki da donose informirane odluke o ulaganju. Tržišna kapitalizacija (tržišna kapitalizacija) jednostavno definira trenutnu cijenu dionica pomnoženu s ukupnim brojem postojećih dionica. U kriptovalutnom smislu, to znači trenutnu cijenu kovanice pomnoženu s ukupnim brojem kovanica na tržištu, što se često naziva cirkulirajućom opskrbom.
Tržišna kapitalizacija tvrtke = Ukupne postojeće dionice * Trenutna cijena
Tržišna kapitalizacija kriptovaluta = Ukupni trenutni novčići * Trenutna cijena
Tržišna kapitalizacija kriptovaluta: primjer
Pretpostavimo da se fiktivni TickleCoin trenutno prodaje po novčiću od 1.000,00 dolara.
A fiktivni ScratchCoin trenutno se prodaje po 1,00 dolara po novčiću.
Trenutno postoji 1.000.000 TickleCoin.
Trenutno postoji 1.000.000.000 ScratchCoin.
Tržišna kapitalizacija TickleCoin = 1.000.000 * 1.000,00 USD = 1.000.000.000 USD
ScratchCoin tržišna kapitalizacija = 1.000.000.000 * 1,00 $ = 1.000.000.000 USD
Slijedom toga, TickleCoin i ScratchCoin dijele jednaku vrijednost kao ukupni entiteti.
Još jedan scenarij
Pretpostavimo da TickleCoin kova kovanice tamo gdje zaliha sada sadrži 2.000.000 bez ikakvih promjena u cijeni. A cijena ScratchCoina pada na 0,50 USD bez ikakvih promjena u cirkulacijskoj opskrbi.
Tržišna kapitalizacija TickleCoin = 2.000.000 * 1.000,00 USD = 2.000.000.000 USD
ScratchCoin tržišna kapitalizacija = 1,000,000,000 * 0,50 $ = 500,000,000 $
TickleCoin sada ima četiri puta veću vrijednost od ScratchCoina.
Što nam govore ove informacije?
Kao opće pravilo, ovo nam pokazuje koliki je uloženi rizik ulaganja. Dionice se široko kategoriziraju kao mala, srednja i velika kako se povećava tržišna.
Velike tvrtke kao što su Apple, Amazon, Walmart ili Home Depot predstavljaju manji rizik za investitora. Ali rast do određene veličine ograničava potencijal rasta tvrtke.
Tvrtke s malim kapitalom same po sebi predstavljaju veći rizik zbog potencijalnog neuspjeha tvrtke. Međutim, ranim ulagačima donose ogromnu nagradu kada uspiju.
Također možete upotrijebiti tržišnu granicu za izradu snimaka grupacija tvrtki ili kriptovaluta. Na primjer, uzmite sve tvrtke u određenom sektoru (tehnologija, maloprodaja, proizvodnja) i izračunajte tržišnu granicu svake tvrtke, a zatim ih dodajte sve zajedno. To vam daje tržišnu granicu za taj sektor.
Slično tome, učinite isto za grupu kriptovaluta. Uzmite, na primjer, novčiće za privatnost, izračunajte njihove tržišne limite i dodajte ih sve zajedno. Taj vam broj daje sliku vrijednosti prostora novca za privatnost.
Zbroj pojedinačnih tržišnih limita možete koristiti za procjenu tržišnih limita cijelog sektora.
Veličina bitcoina nasuprot riziku od Altcoin
Bitcoin se može pohvaliti najvećom tržišnom kapitalizacijom kriptovaluta, s cirkulirajućom opskrbom od nešto više od 17 000 000 Bitcoina i cijenom od oko 8 000,00 USD u vrijeme pisanja ovog članka.
Tržišna kapitalizacija Bitcoina, približno = 17 000 000 * 8 000,00 USD = 136 000 000 000 USD
Gledajući prema dolje popisu kripto kovanica, oni koji se rangiraju oko 100 na popisu uglavnom imaju tržišnu kapitalizaciju od oko 55 000 000 USD.
Iako se jedan od ovih novčića može prodavati po nižoj cijeni od Bitcoina, kupujete u manjoj vrijednosti. Međutim, ove kriptovalute također potencijalno imaju više prostora za rast. Vaš je izazov utvrditi koji bi od ovih novčića s malim kapitalom mogao donijeti onoliko vrijednosti svijetu (ili blizu toliko vrijednosti) koliko ima Bitcoin.
Tržišna manipulacija
Sljedeći aspekt tržišne kapitalizacije kriptovaluta koji treba razmotriti uključuje tržišnu manipulaciju. Male tržišne kape lakše se mogu manipulirati cijenama nego velike. Loši glumci iskorištavaju male novčiće s tržišnom kapitalizacijom kontrolirajući dovoljno ukupne ponude da stvore velika kretanja cijena u jednom ili drugom smjeru. U ranim, sjenovitim danima burze, operateri su stvorili umijeće ove prakse, kako je dokumentirano u Knjiga Edwina Lefevrea Reminiscences of a Stock Operator, prvi put objavljeno 1923.
Što nam ove informacije ne govore?
Tržišna kapitalizacija kriptovaluta ne pruža nikakve informacije o budućem smjeru u kojem će se cijena kretati. Velika tržišna kapitalizacija Bitcoina ne pruža imunitet protiv pada cijena.
Nijedan dio jednadžbe ne određuje buduću ponudu kovanica. Umjesto toga, kod definira hoće li sustav kovati buduće novčiće. I ako je tako, kojim tempom.
Neke kriptovalute ograničavaju ukupnu ponudu kovanica, dok druge stvaraju beskonačnu ponudu. Bitcoin mreža ograničava ukupan broj bitcoina na 21 milijun. Što se tiče Ethereuma, Vitalik Buterin pozitivno govori o njemu sustav u kojem postojeći Eter izgara iz dostupne opskrbe kako bi se izbjegla inflacija.
Ipak, nemojte precijeniti fiksnu zalihu. Iako inflacija smanjuje vrijednost valute, nestašica ne mora nužno biti jednaka vrijednosti. Nisu sve rijetke knjige visoke cijene. Ograničena ponuda jamči jedno: sve razlike u tržišnoj granici proizlaze iz cijene budući da ponuda ostaje fiksna.
Tržišna kapa sama po sebi ne govori nam ništa o brzini ili smjeru kovanice, bilo da je riječ o eksplozivnom rastu ili postupnom opadanju. Ali, izračunavanje tržišne kapitalizacije kroz određeno vrijeme moglo bi otkriti trendove.
Mrtve kovanice
Za kripto, broj mrtvih kovanica jedinstveni je čimbenik koji također utječe na tržišnu kapitalizaciju. Neki ljudi izgube novčanik. A neki korisnici gube sjeme da bi oporavili novčanik koji se srušio. Greške u kodu također uzrokuju izgubljene kovanice. Hakeri kradu kripto i u nekim slučajevima možda neće moći otkupiti novčiće.
Tako preciznija jednadžba tržišne kapitalizacije kriptovaluta glasi otprilike ovako:
Tržišna kapitalizacija kriptovaluta = (Ukupni optjecajni kovanci – mrtvi kovanci) * Trenutna cijena
Nažalost, ne postoji dobar način za određivanje broja mrtvih kovanica za popust.
Alternativni pristupi
Pristup tržišnoj kapitalizaciji pripada temeljnom polju analize ulaganja na burzi. Fundamentalna analiza želi izračunati vrijednost tvrtke kako bi se utvrdile buduće nagrade. Ova strategija uključuje dugoročno razmišljanje i traži rast vrijednosti tijekom vremena.
S druge strane spektra, tehnička analiza usredotočena je na kratkoročne trendove, a fluktuacije cijena igraju važniju ulogu od dugoročne procjene. Ako investitor koji koristi tehničku analizu vjeruje da će cijena dionice ili kriptovalute skočiti u porast tijekom sljedećeg tjedna, to predstavlja dobro kratkoročno ulaganje bez obzira na tržišnu granicu. Vrijednost bi mogla pasti na nulu sljedeće godine, ali kratkoročnog ulagača to ne bi bilo briga.
Postoji više metoda za određivanje vrijednosti.
Ograničenja
Ograničenja u korištenju tradicionalnih analiza dionica poput tržišne kapitalizacije pojavljuju se kad shvatite da ove tehnike služe za analizu poduzeća. Bitcoin postoji kao softverski sustav za provođenje financijskih transakcija u decentraliziranom kontekstu, a ne kao tvrtka. Slično tome, Ethereum pruža programerima platformu za stvaranje decentraliziranih aplikacija i organizacija. Ethereum pomaže u stvaranju tvrtki, ali vlastita središnja misija ne uključuje traženje dobiti i povećanje prihoda.
Kad ljudi ulažu u Bitcoin, u velikoj se mjeri klade na određenu viziju budućnosti. Vjeruju da će se svijet preseliti na kripto, a čini se da Bitcoin ima najjaču tvrdnju o toj verziji budućnosti. Ali nitko uistinu ne zna.
Fiat trgovanje valutama
Iako analiza dionica primijenjena na kriptovalute pokazuje ograničenja, tehnike analize korištene u trgovini fiat valutama također postoje. Da li se pokazuju korisnima kada se prebace na kripto trgovanje? Nažalost, baš kao što se analiza dionica fokusira na podatke o tvrtkama, tako se i analiza trgovanja fiat valutama fokusira na države. Nacije proizvode fiat valutu. Način na koji nacija prolazi u smislu trgovinskih sporazuma, zapošljavanja i vojnih sukoba utječe na fiat valutnu analizu.
Stoga se tehnike fiat trgovanja valutama pokazuju uglavnom nebitne za kripto trgovanje.
Završne misli
Postoji mnoštvo alata za naoružavanje investitora informacijama. Tržišna kapitalizacija kriptovaluta nalazi se u arsenalu tih alata. Pruža dugoročnu perspektivu jer samo cijena u kratkom roku varira. Cijene cijelog tržišta porasle su i pale, ali dominantna tržišna kapitalizacija Bitcoina govori nam da i dalje ostaje najcjenjenija kriptovaluta.
