DEXは分散型取引所であり、本質的には新しいタイプのペアマッチングであり、仲介機関が元帳を管理したりユーザー資金を管理したりすることなく、注文を行ったり暗号通貨を取引したりできます。.

暗号通貨は、仲介者を必要とせずに価値を取引する方法を作成したため、多くの人々を興奮させました。ブロックチェーンテクノロジーにより、見知らぬ人は中央機関を必要とせずにお互いを信頼することができます。これは、経済の構造や貿易についての考え方を変える可能性のある素晴らしいテクノロジーです。.

もちろん、課題は、エコシステムに入るには、すでに持っている通貨(ドル、ユーロなど)を使用して暗号通貨を購入する必要があることです。通常、CoinbaseやKrakenなどの主要な取引所の1つでこれを行います。しかし、それらは両方とも中央集権的な機関です.

彼らはあなたの情報を取得し、あなたのアカウントを管理し、スローダウンや完全な攻撃に対して脆弱です。一元化された取引所を使用して暗号通貨を購入することは皮肉な経験です。信頼できない分散型エコシステムに入るには、集中型の機関を信頼する必要があります.

DEXはその体験を変えようとし、ユーザーがお互いを見つけてチェーン上で直接取引する方法を提供します。これまでのところ、主要なDEXには法定通貨ゲートウェイがありませんが、多くの競合他社は、暗号から暗号への取引を可能にする分散型取引所を構築しています。この包括的なガイドでは、DEXとは何か、そのようなアプローチの長所と短所、および実行可能なDEXプラットフォームを構築するための競争に参加している主要なプレーヤーを調べます。.

保管vs.非保管、集中型vs.分散型

DEXを理解するには、暗号通貨交換が2つの基本軸(保管と集中化)に存在することを理解することが重要です。.

保管と集中化

親権

カストディとは、取引所の口座の鍵を誰が持っているかを指します。たとえば、Coinbaseでビットコインを購入すると、Coinbaseアカウントに表示されますが、実際にはまだそのビットコインを所有および管理していません。ビットコインが実際にあなたのものになる前に、Coinbaseからあなたが管理する外部ウォレットアドレスへの転送をリクエストする必要があります。 Coinbaseが攻撃されたり、速度が低下したり、技術的な問題が発生したりした場合、ビットコインを保護する手段はありません。これは多くの取引所で頻繁に問題になっているため、取引所のオペレーターがシステムの問題をきっかけにユーザーを安心させようとするため、「資金は安全」がコミュニティのミームになっています。.

資金はサフミーム資金はサフツイート

非カストディアル取引所は、すべての資金をユーザーのプライベートウォレットに残します。その後、ユーザーは、基本的に取引所をマッチングサービスとして使用して、個人のウォレットから自分で取引を送信および確認できます。中間ソリューションには、ユーザーがオープンソースの検証済みスマートコントラクトに資金を提出することが含まれます。これは、一致が行われたときに実行され、いつでもキャンセルできます。これにはセキュリティと自動化の利点がありますが、資金がユーザーのウォレットにない期間があります。契約に問題がある場合、資金がなくなる可能性があります.

一元化

一元化とは、順序の照合、ルーティング、および実行が行われる場所を指します。一元化された取引所には、すべての受信注文を確認し、ユーザー間の一致を作成する独自の注文書があります。次に、交換ソフトウェアとサーバーがトランザクションを実行します.

分散型取引所は、コンピューターのネットワーク上で動作します。スマートコントラクトを使用して、チェーン上で直接機能するものもあります。他の人は、リレーと呼ばれる信頼できるノードの第2層ネットワークに依存して、順序の一致を見つけて作成します。.

DEXと集中ボリューム

一元化された取引所は、DEXよりもはるかに多くのボリュームを実行します

による トム・ゴールデンバーグ CoinDeskでの執筆では、取引量の99%が集中型取引所で行われています。これらのうち、73パーセントが保管されています。ここでの意味は 暗号取引の大部分は中央集権的な機関を通じて行われます. 一部の人にとって、これは暗号通貨スペースの大きな欠点であり、集中型取引所プロバイダーの上に分散型の未来を構築します.

他の人にとっては、交換を一元化する必要があることは明らかです。実際、多くの人が「分散型交換」は撞着語であると主張しています。結局のところ、取引所は人々が集まって取引する場所です。もちろん、トランザクションを迅速に促進するには、単一のエンティティである必要があります.

ほとんどの議論と同様に、双方は彼らの議論にメリットがあります。優れた非管理型DEXを構築するという課題は非常に微妙ですが、そのメリットを否定することも困難です。.

DEXの利点

DEXでの取引には、暗号通貨ユーザーにとって魅力的な多くの利点があります。最も重要なことは、DEXが取引所のエコシステムを仲介し、仲介者を排除し、当事者間の自由で直接的な取引を可能にすることです。これは、一般的に暗号の分散哲学と使命に適合します。それだけで、DEXは、あらゆるコストでの分散化、リバタリアンのダイハードを求める集会の叫びになります。.

しかし、平均的なユーザーが魅力的だと感じるかもしれないDEXには他にも利点があります.

1.匿名性

最も純粋な形式のDEXはブロックチェーン情報のみを使用するため、DEXを使用するために共有する必要があるのはパブリックアドレスだけです。ほとんどの一元化された取引所では、名前、電子メール、さらには銀行口座情報を含む完全なサインアッププロセスが必要です。匿名の暗号通貨から暗号通貨への交換でさえ、政府の規制や制限に準拠するために位置情報やその他の個人情報が必要です.

とはいえ、DEXがより目立つようになると、規制当局と会う可能性が高くなります。ほとんどのDEXクリエイターは、オープンソースソフトウェアのみをリリースし、コミュニティがそのソフトウェアを使用して行うことについて責任を負わないため、KYCとAMLの問題を回避すると言う予定です。ただし、その議論が法的に長期にわたって維持されるかどうか、特に、スマートコントラクトの記述が不十分であるかセキュリティ上の欠陥が原因で損害が発生するかどうかは不明です。.

2.資金の管理

DEXは、必ずしもそうである必要はありませんが、一般的に非管理者です。その結果、ユーザーは、スマートコントラクトが署名された取引を実行する交換の瞬間まで、転送プロセス全体を通じて資金を管理し続けます。 「資金はサフです」というメッセージはもうありません。あなたの資金を安全に保つことはDEXのあなた自身の責任です.

3.ハック

取引所への攻撃

一元化された取引所への攻撃の歴史

DEXはコンピュータのネットワーク全体に存在するため、攻撃ははるかに複雑になります。単一の入り口や失敗はありません。これにより、DEXの安全性が飛躍的に向上します。また、設計とテストがより困難になります。これが、DEXの開発がこれまでに遅れている理由の1つです。.

4.ダウンタイム

分散交換では単一障害点がないため、DEXがダウンする可能性は低くなります。更新のロールアウトは、ノードごとに行われます。メンテナンスや攻撃により個々のノードがダウンしなければならない場合でも、残りのノードは交換ネットワークを運用できます。.

DEXの欠点

DEXは、集中化された対応物よりも本質的に複雑です。これは、主要なDEXがまだ完全に対処していない実装と使いやすさの課題につながります.

1.使いやすさ

最初の最大の課題は、使いやすさです。主要な一元化された取引所でアカウントを作成することはかなり簡単なプロセスであり、ユーザーが精通している銀行や証券会社のアプリケーションのように機能します。一方、DEXを使用するには、DAppに接続するか、スタンドアロンのDEXクライアントをインストールする必要があります。.

dexのしくみ

最も単純な方法では、MetaMaskウォレットをセットアップし、そのウォレットに資金を提供してから、EthereumベースのDEXDAppに接続するだけで済みます。最も複雑な場合、トランザクションに署名するには、独立したノードをセットアップし、長期間オンラインのままにする必要があります。.

2.簡素化された取引ツール

一元化された取引所は、オプションや証拠金取引などの高度なツールを提供します。これらは、今日のDEXでは単純に不可能です。 DEXでの取引には通常、買い注文または売り注文のみが含まれます.

3.低流動性

DEXは、暗号通貨市場の取引量の約1パーセントを占めています。その結果、人気のあるコインの少量取引のみが可能です。大量の取引を可能にするのに十分な流動性がなく、マーケットメーカーサービスを提供する中央集権的な機関がありません.

4.レイテンシー

取引所で取引を行うときは、可能な限り即時実行に近づけたいと考えています。そうしないと、価格変更を見逃す可能性があります。残念ながら、これまでのDEXでは、すべての要求が分散型ネットワーク全体に伝播する必要があるため、キャンセルと注文処理時間が遅くなっています。その結果、価格のスリッピング(注文時間と実行時間の間の価格変動)が一般的です.

5.フロントランニング

取引を実行するにはネットワーク全体に意図をブロードキャストする必要があるため、高速接続のネットワーク上の悪意のある人物が列に並んであなたの前にジャンプし、コインを低価格で購入して売り戻す可能性があります。君は。フロントランニングとして知られるこの慣行は、取引所の公平性を損ないます。分散型取引所の鉱夫や中継者が注文に並ぶことができないようにする実際の方法はありません。現在、DEXの作成者は、署名や販促素材を含む潜在的なソリューションに取り組んでいますが、これまでのところ具体的なソリューションはありません。.

6.真の地方分権化?

一部のDEXでは、コインの保管を引き渡す必要があります。その他には、中継器の小規模な集中ノードネットワークが含まれます。それでも、サードパーティエンティティによって何らかの方法で維持されなければならないオフチェーンオーダーブックを実行する人もいます。これらの警告はすべて、地方分権化に関する取引所の主張を覆します.

トップDEXプロジェクト

現在人気のあるDEXプロジェクト

DEXは市場の総取引量の1%しか占めていませんが、この分野にはまだかなりの数のプロジェクトがあります。.

EtherDeltaとIDEXは、最も確立された分散型取引所の2つです。これらはイーサリアム上に構築されたトークンに限定されており、どちらにも第1世代のユーザビリティの問題がいくつかあります。 Bitsquare、Bitshares、Waves DEX、0xなどの最近の参加者は、より多くのコインや機能に対してより高い柔軟性を持っています。各プラットフォームには、使いやすさ、将来の開発、流動性に関する独自の課題があります。.

これらは、コイン転送を分散化しようとしている多くのプロジェクトのほんの一部です。他のプロジェクトは、DEXをより使いやすくするために、アトミックスワップ、即時注文処理、およびライトニングネットワークなどの第2層テクノロジーの統合に取り組んでいます。.

分散型取引所の未来

DEXが前進するために直面​​している主要な技術的ハードルはまだあり、完全な分散化は不可能であるか、望ましくさえありません。おそらく、集中型オーダーブックの速度と最前線の保護が分散型ソリューションのセキュリティと非管理性を満たしているハイブリッドモデルが普及するでしょう。.

アトミックスワップ、ライトニング、およびその他のレイヤードソリューションにより、移行とハイブリダイゼーションが容易になります。また、これらすべてにおいて規制が果たす役割もまだ不明であり、おそらく取引所はKYC情報を収集し、政府の規制当局に回答するために中央集権的な当局を必要とするでしょう。.

最終的に、今日のDEXの背後にあるテクノロジーは、コインの取引方法に革新の波をもたらします。取引所がノードのネットワークを多様化し、取引所ユーザーのコイン保管が増えるにつれて、セキュリティの問題が少なくなります。完璧なDEXはおそらく架空のものですが、開発が続けば、公正、高速、安価、安全なコイン取引にはるかに近づくでしょう。.

Mike Owergreen Administrator
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