최근 뉴스에서 비트 코인 ETF에 대해 많이 들으 셨을 것입니다. 그러나 비트 코인 ETF는 정확히 무엇입니까? 간단히 말해서, 비트 코인을 거래하고 투자하는 새로운 방법입니다. 이 새로운 투자 수단이 승인되면 전 세계 암호 화폐 시장으로 대규모 기관 현금 유입을 촉진 할 수 있습니다. 비트 코인 자체 투자에 비해 매우 매력적인 세금 혜택을 제공 할 수도 있습니다..
ETF 설명
최초의 교환 거래 펀드 (ETF)는 스파이, 1993 년 1 월 AMEX에서 거래를 시작했습니다. SPY는 현재 2,590 억 달러의 시가 총액을 자랑합니다. 이것은 이상입니다 1.25 배 현재 전 세계 시가 총액보다 모두 암호 화폐. 새로운 ETF를 생성하기 위해 은행 또는 기타 관리인은 투자자 자금을 가져와 기초 자산 또는 선물 계약의 주식을 구매합니다. 각 ETF 투자자는 펀드의 주주가됩니다. 그들은 실제로 ETF가 추적하는 기초 자산을 소유하지 않습니다..
하루 종일
ETF는 일반적으로 소매 거래 시간 (동부 표준시 9 : 30-16 : 00)에 거래됩니다. 하루 종일 구매, 판매 및 공매도 할 수 있습니다. 관리 수수료는 적지 만 투자자에게 직접 청구되지는 않습니다. 대신 펀드의 순 자산 가치 (NAV)가 수수료를 보상하기 위해 조정됩니다. 일부 ETF 투자자는 동일한 부담을받습니다 세척 판매 주식 거래에 적용되는 세금 규칙. 다른 ETF는 선물 계약으로 과세되며 이들은 우대 세금 처리를받습니다..
오늘날 수천 개의 ETF가 미국과 전 세계 증권 거래소에 상장되어 있습니다. 그들은 주식, 채권, 외환 및 상품 투자자에게 금융 투기 및 / 또는 헤지 목적으로 편리하고 안전하며 유동적 인 수단을 무수히 제공합니다. 일부 ETF (예 : SPY)는 주요 주가 지수 (S&P 500 색인). GLD와 같은 다른 제품은 특정 상품 (금)의 현물 가격을 추적합니다..
거절은 아파요
지난 18 개월 동안 비트 코인 ETF에 대한 수많은 제안이 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 의해 기소되었습니다. 규제 당국은 거부의 두 가지 주요 원인으로 낮은 비트 코인 선물 거래량과 전 세계 비트 코인 매수 / 매도 스프레드의 심각한 불균형에 대한 우려를 언급했습니다. SEC의 또 다른 우려는 대부분의 비트 코인 거래가 미국 이외의 거래소에서 발생한다는 것입니다. 비트 코인의 가격은 규제 기관이 발언 한 각각의 새로운 “아니오”에 나쁘게 반응했습니다. 확실히, ETF 승인으로 이어지는 길은 험난했습니다.
하지만 기다려, 그냥 돈을 따라
암호 화폐 투자자들은 SEC가 다양한 제안을 계속해서 거부하고 있음에도 불구하고 비트 코인 ETF가 2019 년 또는 2020 년에 승인 될 것으로 기대하고 있습니다. 비트 코인 ETF 승인에 따라 암호 화폐 시장에 진입하기 위해 대기중인 기관 자금의 천문학적 합계를 감안할 때, 점을 연결하고 돈을 따라 가면 2019 년 언젠가 비트 코인 ETF를 구상 할 수 있습니다. 아마도 더 많은 암호화 기반 ETF가 뒤따를 것입니다..
비트 코인 ETF 란??
비트 코인 ETF는 비트 코인 또는 비트 코인 선물의 가격을 추적하여 그 가치를 결정하는 수동 투자 수단입니다. ETF 관리자는 투자자 자금을 사용하여 비트 코인 및 / 또는 비트 코인 선물 계약의 포지션을 구매합니다. 투자자로서 귀하는 펀드의 주식을 소유하지만 실제로 비트 코인을 소유하지는 않습니다..
ETF의 투자자는 ETF를 매수, 매도 또는 매도 할 것인지 선택할 수 있습니다. 방향을 정확히 맞추면 돈을 벌 수 있습니다. 틀리면 돈을 잃습니다. 최소한 1 년에 한 번 관리 수수료는 ETF의 NAV를 약간 낮출 것입니다. 매년 4 월 15 일, 미국 납세자는 이전 과세 연도의 자본 이득 및 손실을 계산해야합니다..
NAV는 현금 (현물) 비트 코인 가격 또는 비트 코인 선물 계약 가격으로 계산됩니까??
SEC가 비트 코인을 금과 같은 상품으로 본다고 가정하면 현물 비트 코인 가격이 비트 코인 ETF의 NAV를 결정하는 데 사용될 가능성이 가장 높습니다. 그러나 VXX와 같은 다른 ETF의 NAV는 전월 VX 선물 계약을 기반으로합니다..
Wide Bid / Ask 스프레드에 의해 해킹되거나 찢어 질 위험은 어떻습니까??
SEC의 적절한 조사를 가정하면 ETF는 도난 / 해커 손실에 대해 보험에 가입 할 것입니다. 관리인은 또한 검증되고 신뢰할 수있는 일일 비트 코인 거래 수치를 사용하여 가격 투명성을 제공해야합니다. 두 가지 요구 사항 모두 잠재적 인 암호 화폐 시장 참여자에게 신뢰 구축 자입니다..
스마트 머니가 투자를 시작하면 비트 코인 ETF는 어떻게 되나요??
기관 자금 (헤지 펀드, 은행, 억만 장자 투자자)이 ETF로 유입됨에 따라 비트 코인 가격이 안정되기 시작해야합니다. 이러한 대규모 유동성 유입은 시장 조작을 제거하고보다 예측 가능한 거래 전략 결과를 촉진하는 데 도움이됩니다. 암호 화폐 거래자 / 투자자들이보다 유동적 인 비트 코인 시장 및 / 또는 비트 코인 ETF로 몰려 들면 알트 코인 가격이 영향을받을 수 있습니다..
비트 코인과 비트 코인 선물의 큰 하룻밤 움직임이 두렵습니다. 비트 코인 ETF가 더 나은 선택이 될까요?
비트 코인 ETF를 통한 투기 / 헤징의 이점은 유한 책임 요인입니다. 예를 들어 비트 코인이 하루에 10 % 나 뛰었다 고 가정 해 보겠습니다. 마진 (차입금)에 대한 비트 코인 또는 비트 코인 선물 매도인 경우 초기 마진 예금을 초과하는 모든 손실에 대해 책임을 져야합니다. 그 금액은 상당 할 수 있으며 아마도 집, 사업, 결혼을 잃을 수도 있습니다. 그러나 마진을 사용하지 않고 비트 코인 ETF를 매도했다면 10 % 만 하락할 것입니다. 당신에게 큰 손실이지만 반드시 파국적이거나 영구적 인 것은 아닙니다..
비트 코인 ETF는 어떻게 과세됩니까??
비트 코인 선물 계약에 연결된 비트 코인 ETF는 IRS가 SPY, GLD 및 기타 선물 시장에 연결된 ETF에 부여하는 탐욕스러운 섹션 1256 자본 이득 세금 상태를받을 가능성이 있습니다. 섹션 1256 상태로 세탁물 판매 제한이 면제됩니다. 더 좋은 점은 자본 이득의 60 %는 장기 세율로, 40 %는 단기 세율로 과세됩니다. 그러나 비트 코인 투자자는 IRS 세척 판매 제한에 시달리고 있으며 정기적으로 지불해야합니다. 자본 이득 세율 (섹션 1256 세금 혜택 없음)도 마찬가지입니다. 비트 코인 ETF에 섹션 1256 세금 처리가 부여되면 ETF 투자자는 일반 비트 코인 투자자보다 명확한 세금 혜택을 누릴 수 있습니다..
비트 코인 ETF에서 작동하는 거래 / 투자 전략의 종류?
이미 사용중인 전략과 똑같습니다. 전혀 차이가 없습니다. 하루 종일 ETF를 매수, 매도 및 공매도 할 수 있습니다 (이를 충분히 강조 할 수는 없습니다). 그러나 비트 코인 ETF가 동부 표준시 9:30부터 16:00까지만 거래 할 수있는 경우 다음날 아침 거래를 위해 ETF가 열릴 때 눈에 띄는 가격 차이가있을 수 있습니다..
그 이유 : 비트 코인은 24 시간 거래되며 코인이 밤새 크게 움직이면 다음 거래 세션이 시작될 때 ETF의 NAV를 더 높거나 낮게 조정해야합니다. ETF의 가격 차이에 대처하기 위해 거래 전략을 조정해야 할 수도 있습니다..
Bitcoin ETF로 투기 할 때 위험이 있습니까??
예. ETF는 해커 나 투자자 자금의 관리자 절도에 대해 보험에 가입 할 수 있지만 ETF 관리자는 어느 시점에서 재정 문제에 직면하여 펀드 자산의 청산을 초래할 수 있습니다. 거래 계좌 잔고의 이발은 말할 것도 없습니다. 또한 고려해야 할 세부 사항을 읽을 수 있습니다. 2018 년 초, 매우 인기있는 변동성 ETF, XIV, 거의 90 % 하락 거래일에. 더욱 충격적인 것은 시간외 거래 세션에서 충돌이 발생했다는 것입니다. 이는 대다수의 XIV 보유자가 다음날 아침까지 거래를 종료 할 힘이 없음을 의미합니다..
XIV에서 돈을 잃은 대부분의 사람들은 위험 공개 문서를 읽지 못했을 가능성이 높습니다. 투자자들에게 ETF가 하루 만에 NAV의 80 % 이상을 잃으면 펀드가 종료 될 것이라고 경고했습니다. 폭락 전 115 달러 이상에 거래되었습니다. 최종 청산 가격은 $ 5.99였습니다. 당신 절대로 필요한 것 ETF에 투자하기 전에 작은 글씨를 읽으십시오.!
모든 거래자와 투자자가 비트 코인 ETF를 사고 팔 수 있습니까??
가능합니다 공인 투자자 (높은 순자산)는 실제로 비트 코인 ETF의 주식을 구매할 수 있습니다. 독자 여러분, 참여에서 제외 될 수 있습니다. 그러나 현존하는 가장 오래된 ETF 인 SPY에는 그러한 제한이 없습니다. 바라건대, SEC는 비트 코인 ETF에 참여함으로써 부자이든 그다지 부자이든 모든 투자자의 권리를 침해하지 않을 것입니다..
가까운 미래에 비트 코인 ETF에 대한 희망이 있습니까??
실제로 있습니다. SEC는 ETF를 승인 할 가능성이 높지만 한 가지 핵심 규정을 기반으로합니다. 그 규정은 비트 코인 ETF에 사용될 비트 코인 데이터의 실시간 가격을 결정하는 데 미국 기반 비트 코인 거래 데이터 만 사용됩니다. 미국 기반 거래소는 SEC 관할하에 있으며 규제 기관에 정확하고 감사 할 수있는 가격 데이터를 제공해야합니다. 관리인의 비준수로 인해 SEC에 의해 막대한 벌금이 부과되거나 폐쇄 될 위험이 있습니다..
