ICO 대 VC : 같은 코인의 양면
블록 체인 공간에 대한 다른 긍정적 인 발전 가운데 2017 년은 ICO (Initial Coin Offering)의 해였습니다. 암호 화폐에 대한 대중의 관심이 올해 하반기를 향해 뜨거워지면서 새로운 투자 자본을 가진 신규 이민자들은 이미 뜨거운 모금 모델의 불꽃을 부채질했습니다..
2016-2017 년 동안 초기 코인 오퍼링은 암호 화폐 프로젝트가 수익 흐름을 시작하는 기본 방법이되었습니다. 한동안 ICO 모델은 기업가와 투자자 모두에게 어리석은 수익성이있었습니다. 예를 들어 NEO의 ICO (이전 Antshares)에 투자했다면 거의 280,000 % 상승 할 것이며 Lisk와 마찬가지로 가장 적당한 ICO 수익도 19,000 %까지 올 것입니다..
그리고 이러한 이익은 투자자들에게만 국한되지 않았습니다. 에 따르면 코인 스케줄, ICO는 2016 년에 9,500 만 달러를 유치했지만 2017 년에는이 수치를 4 배로 늘린 38 억 달러에 그쳤습니다. 작년 ICO의 절반이 이미 감소했습니다., 추세는 멈출 기미가 보이지 않습니다. 2018 년까지 불과 2 개월 반이고 지금까지 모금 된 290 억 달러는 지난 2 년 동안 투자 한 총액을 능가하는 속도입니다..
출처: ICOToken 뉴스
놀랍게도 ICO는 2017 년의 불미스러운 성공률에도 불구하고 여전히 기하 급수적 인 투자 수치를 기록하고 있습니다. 2018 년 대부분의 기간 동안 시장이 하락 추세에 발을 디디고 있음에도 불구하고 전반적으로 스타트 업 투자가 중단되지 않고 있습니다. 실제로 2018 년 ICO 통계가 배신함에 따라 전체 암호 화폐 / 블록 체인 관련 투자는 2017 년 기록을 능가 할 것으로 보입니다..
여기에는 신인 ICO 대신 잊을 수있는 투자 게임의 오래된 플레이어 : 벤처 캐피탈이 포함됩니다..
벤처 캐피탈 : ICO에 대한 올드 스쿨 대안
ICO에 대한 호기심이 가득한 장식 된 헤드 라인과 기사는 암호화 스타트 업이 선호하는 투자 수단이라고 생각하게 만들 것입니다. 그러나 이것은 사실이 아닙니다.
벤처 캐피탈은 초기 코인이 제공되는 한 쿠키 항아리에 손을 넣었습니다. 새로움이 적기 때문에 커버리지가 적거나 투자의 성격과 투자 대상과 관련이있을 수 있습니다. 그들의 모델에 따라, ICO는 그들이 파생 된 IPO와 같이 인증 및 순자산에 관계없이 (대부분) 모든 투자자에게 열려 있습니다..
반면에 벤처 캐피탈 투자는 헤지 펀드, 사모 펀드 또는 극도의 자산을 보유한 사람들로부터 발생합니다. 그들은 기본적으로 원래 투자에 대한 양질의 수익을 기대하면서 젊고 위험하지만 유망한 프로젝트에 수백만 달러를 쏟아 부을 수있는 자원을 가진 개인 및 단체입니다..
그리고 ICO와 암호 화폐는 일반적으로 양질의 수익 이상을 제공했습니다. 올바른 선택을 통해 좋은 투자로 월스트리트 펜트 하우스 가치의 ROI를 얻었습니다. 그럼에도 불구하고 대부분의 벤처 캐피탈 회사는 암호 화폐에 직접 투자하는 것을 경계하고 있으며 그럴만 한 이유가 있습니다. 수백만 달러를 가지고 노는 경우, 변동성이 원래 투자를 디지털 금광으로 전환하는 것처럼 쉽게 독점 자금으로 전환 할 수있는 시장에서 주저하는 것이 현명합니다..
정면 접근이 아니라 벤처 캐피탈 회사는 암호 화폐 및 블록 체인과 관련된 서비스 또는 비즈니스에 베팅을하면서 양쪽에서 암호 화폐를 선택합니다. 이것은 무엇이든 될 수 있습니다 : 거래소, 지갑 서비스, 개발 연구소, 지불 솔루션 등.
이들은 벤처 캐피탈이 자금을 조달하는 채널이며 ICO만큼 많은 관심을 끌었던 스타트 업입니다..
돈을 보여줘
지난 몇 년 동안 벤처 캐피탈 투자는 ICO에 투자 된 수십억 달러와 비슷하지 않을 수 있지만 여전히 유입되는 자금의 합계는 사소한 것이 아닙니다..
에 따르면 Crunchbase 뉴스 연구, 2012 년 이후 약 1,000 개의 VC 거래가 블록 체인 영역에서 중개되었습니다.이 1,000 개는 2012 년부터 2017 년까지 250 억 달러 이상의 투자를 유치했으며,이 중 약 1 조 달러는 2017 년에만 올 것입니다. 더욱 인상적인 것은 2018 년이 암호 화폐 벤처 캐피탈의 기록적인 해가 될 수 있다는 것입니다. Crunchbase의 보고서 당시 기업은 이미 다양한 프로젝트에 4 억 달러의 자금을 약속했습니다. 2 개월 동안 2017 년 총 투자액의 40 %입니다..
올해 집계에서는 하드웨어 지갑 제조업체 인 Ledger가 투자자들로부터 가장 많은 관심을 받았습니다. 이 회사는 Series B 투자 라운드에서 12 명의 투자자로부터 7500 만 달러를 모금했으며, 이는 범 유럽 펀드 Draper Espirit에서 가장 큰 기여를했습니다..
과거에 Ledger의 다른 업계 리더들은 벤처 캐피탈에서 상당히 많은 지분을 확보했습니다. 예를 들어, 21 Inc.는 2015 년 1 차 투자에서 1 억 1,600 만 달러를 벌어들였으며, 이는 업계에서 가장 큰 단일 VC 투자였습니다. 2015 년 세 번째 투자 라운드에서 Circle Internet Financial은 자본으로 5 천만 달러를 벌어들였으며, 이는 업계의 초기 생애 동안 가장 큰 벤처 캐피탈 투자 중 하나입니다. 내년에 Blockstream과 Ripple은 각각 $ 5,500 만 투자로이 자본 할당을 능가하여 Blockstream의 총 VC 총계는 $ 7,600 만, Ripple의 총액은 $ 96 백만입니다. Circle은 2016 년에 또 다른 자금을 지원 받았으며,이 6 천만 달러의 새로운 자금으로 수년 동안 총 1 억 3600 만 달러를 제공했습니다..
그러나 Coinbase는 가장 큰 단일 라운드 및 총 투자를 위해 케이크를 취합니다. 2017 년에만 Coinbase는 Series D 투자 라운드에서 1 억 8 천만 달러를 벌어 회사의 총 벤처 캐피탈 자금이 2 억 3 천 5 백만 달러에 달했습니다. 2017 년에 현금의 물결에 휩싸인 다른 주목할만한 업계 리더로는 Canaan Creative (43.45 백만 달러)와 BitGo (42.5 백만 달러)가 있습니다..
반죽을 기침하는 사람?
Crypto의 VC 빅 플레이어는 절충주의 그룹을 대표합니다. 노련한 벤처 캐피탈 회사 및 고액 개인 투자자와 함께 기존 금융 및 기술 기업, 금융 기관 / 은행 및 암호화 관련 자본 그룹이 있습니다..
SBI Holdings, Google 및 Overstock은 블록 체인 투자에있어 기업 동료들 중에서 가장 활발합니다., 보고서 CB Insights가 밝힙니다. 각 회사는 R3, Ripple 및 Kraken (SBI Holdings)을 포함한 독특하고 다양한 암호화 포트폴리오를 자랑합니다. Storj, Ripple 및 LedgerX (Google); 및 Factom, Ripio 및 Peernova (과잉 재고).
대형 은행과 금융 기관은 놀랍게도 (또는 요청하는 사람에 따라 당연하게도) 많은 카드를 가지고 있습니다. 사실, 많은 은행들이 빠르면 2015 년에 투자를 시작했습니다.이 중에는 Citi, Goldman Sachs, JP Morgan 및 Chase Co.가 포함되며, 이들은 모두 R3, Axoni 및 디지털 자산에서 직책을 맡고 있습니다..
출처: 피치 북
소수의 업계 이동 벤처 캐피탈 회사가 암호 화폐에 돈을 쏟아 붓고 있지만,이 조합 중에서 가장 높은 입찰자는 블록 체인 투자를 전문으로하는 회사입니다. Draper Associates, Andreessen Horowitz 및 Union Square Capital과 같은 전통적인 투자자는 모두 게임에 피부가 있지만 그들의 포트폴리오는 Digital Currency Group과 같은 것에 의해 왜소합니다. 2017 년 말까지 그룹은 40 개 회사의 투자 건수를 자랑했는데, 이는 올해 이미 증가 할 것으로 예상 한 수치입니다. 2 위를 차지한 Blockchain Capital과 Pantera Capital은 2017 년 말까지 8 개의 다른 벤처에서 자리를 잡았습니다..
몇 가지 요점
블록 체인에 대한 벤처 캐피탈 투자는 지난 몇 년 동안 꾸준히 증가 해 왔으며 2018 년 초가 어떤 지표라면 둔화 될 기미가 보이지 않습니다.
당연히 이러한 투자의 대부분은 블록 체인 관련 그룹에서 비롯되며 유명 은행과 기존 기술 비즈니스가 주도하고 있습니다. Crunchbase에 따르면이 벤처 자본의 대부분은 미국에 위치한 회사를 위해 조성되었으며 영국이 2 위, 싱가포르와 스위스가 3 위를 차지했습니다..
기본적으로 VC 투자 라운드는 스타트 업이 운영 예산, 즉 다른 방법으로는 접근 할 수없는 현금 흐름을 충당하기 위해 대규모의 일괄 자본을받을 수 있도록합니다. 모든 블록 체인 회사가 자체 코인을 출시하는 것은 아니므로 이러한 비즈니스 중 일부는 ICO를 실행할 수있는 사치가 없습니다..
그럼에도 불구하고 ICO는 지난 50 년 동안 VC 기금 모금 자보다 더 많은 돈을 유치했으며 이는 ICO의 포괄적이고 금융 진입 장벽이 낮은 것과 관련이있을 가능성이 높습니다. 하지만 산업이 발전함에 따라 더 많은 벤처 캐피탈이 암호 화폐 및 블록 체인 회사로 끌리는 것을 볼 수 있으므로이 노년층이 신흥 산업의 새로운 기금 모금 트릭을 따라 잡을 수 있는지 살펴볼 것입니다..
