Maker Dai 란??
Tether에 실행 가능한 stablecoin 대체물을 제공하는 Maker는 Dai를 제어하고 판매하는 스마트 계약 플랫폼입니다. 탈 중앙화되고 신뢰할 수없는 Maker 플랫폼은 외부 시장 메커니즘과 경제적 인센티브를 사용하여 Dai의 가치를 1 달러로 안정화시킵니다..
중앙 집중식 조직을 신뢰할 필요와 제 3 자 감사의 번거 로움을 제거하는 Maker는 이더 리움 블록 체인에서 완전히 검사 할 수있는 투명한 스테이 블코 인 시스템을 제공합니다..
메이커의 듀얼 코인 시스템
Maker 플랫폼에는 Makercoin (MKR)과 Dai (DAI)의 두 가지 코인이 있습니다..
메이커 코인 – 메이커 플랫폼을 관리하는 데 사용되는 변동성 가격의 토큰
다이 – 지불, 저축 또는 담보에 적합한 가격 안정 코인
다이와 테더 비교
유사점
- 가격 – 둘 다 1 달러의 가격에 소프트 고정됩니다.
- 자산 유형 – 둘 다 담보 담보 자산입니다.
- 채굴 가능성 – 두 코인 모두 채굴이 불가능합니다.
차이점
- 담보 자산 – 테더는 감사 된 은행 준비금의 명목 달러로 뒷받침되는 반면 Dai는과 담보 화 된 이더 리움 스마트 계약에 의해 뒷받침됩니다..
- 가격 안정화 – Tether의 가격은 전적으로 Tether 1 개를 미국 달러 1 개로 교환 할 수있는 보유자의 능력에서 비롯됩니다. Dai의 가격은 채권 담보 포지션 (CDP), 자율적 피드백 메커니즘 및 외부 경제적 인센티브와 같은 외부 시장 요인을 사용하여 1 달러로 안정화됩니다..
- 블록 체인 – Tether는 Omni Layer 프로토콜을 통해 Bitcoin 블록 체인에서 발행되고 Dai는 Ethereum 블록 체인에서 발행됩니다..
- 분산 – Tether는 Tether Limited에 의해서만 생성 또는 파괴 될 수 있으므로 본질적으로 중앙 집중화되어 있습니다. 반면에 Dai는 개별 사용자에 의해서만 생성되고 파괴 될 수 있기 때문에 더 분산되어 있습니다..
스테이 블코 인이 필요한 이유
엄청난 변동성으로 인해 일반 암호 화폐는 어떤 형태의 직접 지불이나 담보로 사용하기에 이상적이지 않습니다. 가치의 큰 변동을 방지하기 위해 수은 암호화 자산의 시장 위험을 완화하기 위해 스 테이블 코인이 필요합니다..
Dai Stablecoin 사용
Maker는 Dai 사용으로 이익을 얻을 수있는 4 개의 광범위한 시장을 다룹니다.
- 도박 시장 – 변동성이 큰 암호 화폐로 장기 베팅은 비논리적입니다. 휘발성 암호 화폐는 도박꾼을 베팅의 위험뿐 아니라 기본 자산 가격 위험에 노출시킵니다. Dai와 같은 가격 안정된 암호 화폐를 사용하면 도박꾼이 자신의 도박 베팅에만 위험을 격리 할 수 있습니다..
- 금융 시장 – 금융 부문의 옵션 및 파생 스마트 계약에는 Dai와 같은 가격 안정 담보가 필요합니다. Maker의 담보 채무 포지션은 허가없이 분산 된 거래 레버리지를 제공합니다..
- 국제 무역 – 국제 거래 비용은 상당 할 수 있습니다. Dai는 외환 변동성을 적절히 완화하고 거래 프로세스에서 중개자를 제거합니다..
- 투명한 회계 시스템 – 완전히 검증 가능한 거래를 통해 Dai는 정부, 기업 및 조직이 효율성을 높이고 부패 가능성을 낮출 수 있습니다..
MKR 필수 기능
MKR은 Maker 플랫폼에서 세 가지 필수 역할을합니다.
1. 유틸리티 토큰
Maker 시스템에서 Dai를 생성하는 CDP에서 발생한 수수료를 지불하는 데 MKR 만 사용할 수 있습니다. 수수료를 지불하면 MKR이 “소각”되거나 공급품에서 제거됩니다. MKR이 소각되면 MKR 공급이 감소합니다. Dai 및 CDP에 대한 수요가 증가하면 MKR에 대한 수요도 증가해야합니다..
2. 거버넌스 토큰
MKR 보유자는 토큰을 사용하여 Maker 시스템의 위험 관리 및 물류에 투표합니다. 제작자의 투표 프로세스는 지속적인 승인 투표를 통해 이루어집니다..
지속적인 승인 투표 – 모든 MKR 보유자는 자신이 보유한 MKR을 통해 여러 제안에 투표 할 수 있습니다. 모든 MKR 보유자는 새로운 제안서를 제출할 수도 있습니다. 유권자는 언제든지 제안을 철회하거나 투표 할 수 있습니다. 모든 MKR 보유자로부터 가장 많은 투표를받은 제안은 “최상위 제안”이되며 시스템의 위험 매개 변수에 대한 변경을 구현하기 위해 활성화 될 수 있습니다..
3. 자본화 자원
담보 포트폴리오의 일부가 담보가 부족 해지면 Maker 시스템은 자동으로 새로운 MKR 토큰을 생성하여 시장에 판매합니다. 이는 즉시 자금을 모아 시스템의 가치 부족을 자본화하고 전체 Maker 시스템을 파산 상태에서 되돌립니다. 나쁜 거버넌스로 인해 모든 MKR 토큰의 가치가 희석됩니다. 이것은 메이커 투표자의 이익과 전체 메이커 시스템의 이익을 일치시켜야하는 벌금 시스템을 만듭니다..
메이커 시스템의 작동 원리
사용자가 Maker System과 상호 작용하려면 먼저 담보 부채 포지션을 생성해야합니다..
담보 부채 포지션
Maker 플랫폼에서 Dai를 생성하려면 사용자는 CDP (Collateralized Debt Positions)로 알려진 Maker의 고유 한 스마트 계약에서 자신의 이더 리움을 활용해야합니다. CDP는 사용자가 사용할 수 있도록 Dai를 생성하지만 시간이 지남에 따라 “안정 수수료”라고하는이자를 발생시킵니다..
현재 PETH (Pooled Ether)는 Maker 플랫폼에서 허용되는 유일한 담보 유형입니다. CDP에서 Dai를 얻으려면 사용자는 먼저 Ether를 PETH로 변환해야합니다..
CDP와의 사용자 상호 작용에는 네 가지 기본 단계가 있습니다.
- CDP 만들기. 사용자는 먼저 거래를 Maker에 전송하여 CDP를 만듭니다. 그런 다음 사용자는 자신의 PETH를 보내 CDP를 담보로 만들어야합니다..
- Dai 생성. 그런 다음 사용자는 CDP에서 원하는 Dai 양을 나타내는 트랜잭션을 보냅니다. 사용자가 Dai를 받으면 PETH 형태의 동등한 금액의 부채가 스마트 계약에 잠겨 있습니다. 사용자는 미결제 Dai 부채가 상환 될 때까지이 잠긴 담보에 액세스 할 수 없습니다..
- 부채 조정. 담보를 돌려 받으려면 사용자는 CDP에서 미결제 부채를 상환하고 미결제 부채에 대한이자 역할을하는 “안정 수수료”를 지불해야합니다. 안정성 수수료는 MKR로 지불해야하며 미결제 부채는 Dai에서만 상환 할 수 있습니다..
- 담보 철회. 사용자의 부채와 안정성 수수료를 갚은 후 사용자는 최종적으로 Maker에게 거래를 전송하여 담보를 되 찾을 수 있습니다..
CDP의 위험 매개 변수
MKR 보유자는 메이커 시스템의 안정성을 보장하기 위해 CDP의 4 가지 주요 위험 매개 변수에 투표합니다.
- 부채 한도 – 단일 유형의 CDP로 생성 할 수있는 최대 부채 금액
- 청산 비율 – CDP가 청산에 취약한 담보 대 부채 비율
- 안정성 수수료 – CDP의 외상 부채에 대한 연간 수익률로 계산 된 추가 수수료
- 페널티 비율 – 청산 이벤트에서 모을 수있는 Dai의 최대 금액에 대한 비율
가격 안정성 메커니즘
Maker Stablecoin 시스템은 외부 시장 요인과 경제적 인센티브를 사용하여 Dai를 1 달러 가치로 고정합니다..
목표 주가
Dai의 목표 가격은 Maker 플랫폼에서 두 가지 주요 기능을 가지고 있습니다.
- CDP의 담보 대 부채 비율 계산
- 글로벌 결제의 경우 담보 자산의 가치 결정
목표율 피드백 메커니즘
심각한 시장 불안정의 경우 TRFM (Target Rate Feedback Mechanism)을 자동화 할 수 있습니다. 켜면 Dai Stablecoin 시스템은 Dai의 시장 가격을 목표 가격에 가깝게 안정시키기 위해 목표 비율을 조정합니다..
TRFM을 사용하면 Dai의 고정 페그를 미국 달러로 분리하지만 시장 참가자가 Dai의 가격을 목표 가격으로 유지하도록 장려하기 위해 목표 비율을 변경합니다..
시장 가격이 목표 가격 이하로 떨어짐
Dai의 시장 가격이 목표 가격보다 낮 으면 TFRM은 목표 비율을 높입니다..
목표 비율이 증가하면 Dai 생성이 더 비싸집니다. 동시에 목표 비율이 증가하면 Dai 보유로 인한 자본 이득이 증가합니다. 자본 이득 증가는 Dai의 총 수요를 자극 할 것입니다.
목표 비율의 증가는 Dai의 공급을 감소시키는 동시에 Dai에 대한 수요를 증가시킬 것입니다.. 기본 경제학으로 인해 Dai의 시장 가격이 목표 가격으로 다시 상승해야합니다..
시장 가격이 목표 가격 이상으로 상승
Dai의 시장 가격이 목표 가격보다 높으면 TFRM은 목표 비율을 낮 춥니 다..
Target Rate가 감소하면 Dai 생성 비용이 낮아집니다. 동시에, 감소 된 목표 비율은 Dai 보유와 관련된 자본 이득을 낮출 것입니다. 자본 이득 감소는 Dai의 총 수요를 감소시킬 것입니다.
목표 비율의 감소는 Dai의 공급을 증가시키는 동시에 Dai에 대한 수요를 감소시킬 것입니다.. 기본 경제학으로 인해 Dai의 시장 가격이 목표 가격으로 다시 하락해야합니다..
감도 매개 변수
스테이 블코 인 시스템의 민감도 매개 변수는 Dai의 시장 가격 변동에 대응하여 Target Rate의 크기를 결정합니다..
민감도 매개 변수와 목표 비율이 모두 0 일 때마다 Dai는 현재 목표 가격에 고정됩니다..
글로벌 정착
분산 형 마지막 선택 옵션 인 글로벌 결제는 다이 보유자가 긴급한 상황에서 목표 가격을 받도록 보장합니다. 글로벌 결제는 전체 Maker 시스템을 서서히 종료하고 모든 사용자가 자격이있는 자산의 순 가치를받을 수 있도록합니다..
글로벌 합의가 이루어 지려면 MKR 유권자들은 시스템 종료가 진정으로 필요한지 확인하기 위해 상황에 투표해야합니다. 글로벌 합의가 필요한 경우에는 장기적인 시장 비합리성, 보안 위반 또는 시스템 업그레이드가 포함됩니다..
메이커 플랫폼의 위험 요소
완벽한 시스템은 없습니다. Maker는 플랫폼 구현에서 가장 큰 위험 요소를 설명합니다. 또한 이러한 위험 요소를 완화하기위한 조치를 나열합니다..
- 악성 해킹 공격 – 배포 된 스마트 계약에 취약성이있는 경우 악의적 인 코더가 Maker 플랫폼에서 담보를 훔치려 고 시도 할 수 있습니다..
- Black Swan 이벤트 – Ethereum이 폭력적이고 예기치 않은 충돌이 발생하면 Maker 시스템이 시스템 자산의 가격 통제를 유지하지 못할 수 있습니다..
- 경쟁 – 완전히 분산 된 Dai Stabalecoin 시스템은 매우 복잡합니다. 메이커는 시장이 더 단순하고 중앙 집중화 된 디지털 자산을 사용하기로 결정할 수 있다고 우려합니다..
- 비합리적인 시장 – 충분한 시간 동안 비합리적인 시장 행동으로 인해 Maker 사용자가 시스템의 안정성과 유동성에 대한 신뢰를 잃을 수 있습니다..
- 메이커 팀 실패 – Maker 관리 팀은 인적 오류 또는 모든 상황에 대비하지 못하여 발생할 수있는 부정적 결과를 완전히 인식합니다..
모금 및 거래
Dai는 미국 달러 1 달러에 소프트 고정되어 있기 때문에 거래를위한 것이 아닙니다. Dai를 생성하려면 다음과 같은 Ethereum 브라우저를 다운로드하십시오. 메타 마스크 그리고 서핑을 다이 플랫폼.
MKR은 처음에 공개 포럼에서 판매되었으며 다음으로 이동하기 전에 여러 비공개 제안이있었습니다. Openledger. 현재 MKR과 Dai는 Oasis Decentralized Exchange (OasisDex)를 통해 판매되고 있습니다..
OasisDex에 연결하려면 Ethereum 브라우저를 열고 오아시스 덱스.
MKR은 현재 총 공급량 1,000,000 중 618,228의 순환 공급을 보유하고 있습니다..
Makercoin과 Dai를 저장하는 방법
Maker와 Dai는 모두 ERC-20 표준을 준수하는 표준 이더 리움 토큰입니다. 따라서 Maker와 Dai는 다음과 같은 ERC-20 호환 지갑에 저장되어야합니다. MyEtherWallet.
소프트웨어 지갑보다 더 나은 보안을 제공하는 Ledger Nano S 및 Trezor와 같은 하드웨어 지갑은 일반적으로 ERC-20 표준 토큰을 저장하는 가장 안전한 방법입니다..
제품 개발
이더 리움에서 최초로 완전히 분산 된 스테이 블코 인 인 Dai는 공식적으로 2017 년 12 월 18 일에 출시되었습니다..
향후 6 ~ 12 개월 동안 Maker Platforms는 Dai를 생성하는 데 사용할 수있는 담보 유형의 수를 확장 할 계획입니다. 현재로서는 Pooled Ethereum 만 CDP를 만들고 Dai를 만드는 데 사용할 수 있습니다..
Maker의 개발 로드맵은 매우 공격적이며 여러 블록 체인 애플리케이션에서 시간이 지남에 따라 Dai를 광범위하게 채택하는 데 중점을 둡니다..
메이커 팀
거의 3 년 전에 설립 된 MakerDao는 작은 팀에서 35 명 이상의 팀원으로 빠르게 성장했습니다. MakerDao는 CEO이자 설립자 인 Rune Christensen이 이끌고 있습니다..
결론
문제의 Tether의 달러 보유액의 정확성으로 Maker ’s Dai는 실행 가능한 스테이 블코 인 대체품을 제공합니다. Maker는 진정으로 분산되고 신뢰할 수없는 완전히 검사 가능하고 투명한 스 테이블 코인 시스템을 만들었습니다. 전체 블록 체인 생태계는 Dai 출시로 혜택을 받아야합니다..
