資本市場におけるブロックチェーンの役割

現代経済では、さまざまな資本市場が重要な役割を果たしています。例としては、年金、生命保険、証券取引所などがあります。間違いなく、さまざまな資本市場は、技術革新とともに時間とともに進化し続けるでしょう。ブロックチェーンが資本市場の運営方法を改善し始めている方法は次のとおりです.

銀行間の国際取引の決済

貿易決済の処理は、過去20年間、従来のオンライン銀行にとって最大の技術的課題の1つでした。プロセスは合理化にはほど遠いです。たとえば、米国の銀行はヨーロッパの銀行とスワップ契約を結ぶ必要があることがよくあります(その逆も同様です)。このプロセスは、法定不換紙幣の主要なタスクのようには見えません。しかし、実際には、従来の技術で達成することは非常に困難です。これは主に規制リスクによるものです.

たとえば、ミラー取引は規制上の大きな課題です。実例の1つは、ドイツ銀行が誤って2012年から2015年の間に発生したものです。 許可されたロシアのミラー取引, 顧客がマネーロンダリングを行い、ロシアの資本規制を回避できるようにします。その結果、英国の金融行動監視機構は、適切なAML管理フレームワークを持っていなかったとして、ドイツ銀行に1億6,300万ポンド(2億400万ドル)の罰金を科しました。.

ブロックチェーンテクノロジーはこれを完全に防ぐことができたはずです。このシナリオでは、2つの銀行は、デジタル台帳やスマートコントラクトなどのテクノロジーを利用して、キャッシュフロー追跡を介して問題をより簡単に特定できたはずです。さらに、この資本市場のブロックチェーンは透明性を高め、AML検出および防止テクノロジーと組み合わせて、完全なエンドツーエンドソリューションとして機能させることもできます。最終的に、これは金融機関が無意識のうちに金融犯罪に参加することから救うでしょう.

貿易制限違反が少ない

大手銀行は、貿易制限などの他の潜在的な規制違反にも注意する必要があります。取引が上回っている場合でも、さまざまな政府が特定の取引カテゴリ(つまり、ポジションサイズの制限)に関する法的要件を持っています。 2012年のロンドンホエールトレードは、ブロックチェーンがトレードリミット違反を防ぐことができたシナリオの優れた例です。.

このイベントの費用はJPモルガンチェース 62億ドルの取引損失. 銀行は2012年に記録的な213億ドルを達成しましたが、その直後に確かに影響を感じました。これは2013年に特に顕著で、商品先物取引委員会(CFTC)との1億ドルの和解を含め、72億ドルの訴訟費用が発生しました。 JPモルガンチェースの株価も、この事件の直後に45ドルから31ドルに下落しました。銀行は最終的に回復しましたが、この出来事は短期的な損害を引き起こしました.

JPMorgan Chase

JPモルガンチェースはブロックチェーン技術を採用し始めています.

資本市場でブロックチェーンを使用している銀行

ドイツ銀行、JPモルガンチェース、およびその他の金融機関がこれらのイベントの時点でブロックチェーンソリューションを採用しなかった主な理由は、単にテクノロジーが数年前ほど進歩していなかったためです。大企業であっても、そのような技術を実装するためのロジスティクスには時間がかかります。 2019年にフラッシュフォワードし、数年前の理論的解決策がどのように形になり始めているかを見始めています。実世界のブロックチェーンソリューションは現在、従来の金融で使用されています.

最近発表されたJPMコインの詳細の多くは不明ですが、資本市場にどのように適用できるかを確認することは可能です。たとえば、この暗号通貨は、ミラー取引や取引制限違反などの問題をより適切に防ぐことができるブロックチェーンで実行される可能性があります。適切に実装された場合、このようなソリューションは、従来の金融機関がペナルティと訴訟費用を毎年数百万(または数十億)節約するのに役立つ可能性があります.

年金基金

年金基金の資本市場でブロックチェーンテクノロジーを直接使用することは、まだあまり採用されていません。ただし、ブロックチェーンは、将来の年金基金の割り当ての一環として、依然として間接的な勢いを得ています。 2019年2月, バージニア州からの2つの年金基金 暗号通貨とブロックチェーンテクノロジーに投資することを決定しました。金額は2100万ドルとかなり多かった。ただし、これらの投資は、これらのファンドのそれぞれの総資産の0.3%と0.8%しか占めていません。この投資は現在の弱気相場では危険な動きになる可能性がありますが、長期的には有益である可能性もあります.

このイニシアチブを主導している会社であるモーガンクリークキャピタルは、その金額は最終的にはファンドの総資産の15パーセントにもなる可能性があると述べています。モーガンクリークはまた、このファンドをブロックチェーン企業への投資に使用すると述べています。 CoinbaseとBakktはそのような2つの例です。このパスでは、年金基金の暗号投資の成功または失敗は、暗号価格に直接関係していません。代わりに、取引手数料からの為替収益などに付随する可能性が高くなります.

モーガンクリークのウェブサイトからのスクリーンショット

モーガンクリークは、バージニアを拠点とする2つのファンドの年金管理の一環として暗号通貨に投資しています.

信用リスク管理

信用リスクの評価は、ローン発行プロセスの重要な部分です。個人のクレジットスコアは、適格性、金利などのさまざまな側面に影響を与えます。多くの場合、パラメータを決定するのは難しい場合があります。さらに、この業界のさまざまな企業間または単一の企業内での通信には、いくつかの手順が必要です。多くのシナリオでは、銀行の信用リスク担当者とトレーディングデスクのクレジットチームの間で情報を共有する簡単な方法はありません。その結果、与信枠を取得するプロセスは、金融機関にとってコストがかかり、顧客にとっても時間がかかります。.

この特定の資本市場でのブロックチェーンの使用は、現在の非効率性に対処する可能性があります。最新の状態を維持する共有台帳を使用することで、金融機関や信用調査機関はビジネスプロセスを改善できます。まず、ブロックチェーン(不変のデータベース)と機械学習(自動化されたリスク評価)の組み合わせは、信用リスクのスコアリングの精度を向上させるための潜在的な技術的基盤として機能します。さらに、ブロックチェーンソリューションは、個人にこの情報にリアルタイムでアクセスする機能を提供する場合があります。お客様は、このデータを共有する関係者を決定して、プライバシー保護を向上させることもできます。.

結論

さまざまな資本市場の効率を改善するために必要なブロックチェーンテクノロジーは、すでにほとんど導入されています。今後数年間で、ブロックチェーンのスケーラビリティが向上し、ブロックチェーンベースの製品のUI / UXデザインが改善される可能性があります。これは、新しいユーザー(個人と大企業の両方)を引き付ける可能性があります.

この採用はまだ始まったばかりですが、いくつかの資本市場がこのテクノロジーの変化に適応し始めているようです。その結果、これにより、企業は古い運用プロセスを改善すると同時に、コストを削減する機会が生まれます。.

Mike Owergreen Administrator
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