ビットコイン先物は、2018年末の規制当局の承認後の比較的最近の開発です。ビットコインの将来価値に対して取引することができますが、取引所は使用しません。ビットコイン先物の導入は、今年の間にいくつかの興味深い進展をもたらしました。ここでは、ビットコイン先物の紹介以来の簡単な歴史を紹介し、次に何が起こるかを見ていきます.

ビットコイン先物とは?

まず、金銭的条件にかすんでいる可能性のある人の利益のために、ビットコインの未来は何ですか?

先物契約では、2つの当事者が、将来の日付で合意された価格で商品を取引することに同意します。たとえば、成長期の初めに穀物を販売している農家を考えてみてください。今から収穫するまでの間に穀物の価格が下がると、彼はポケットから出てきます.

彼の穀物の買い手は同じ立場にありますが、方程式の反対側にいます。穀物の価格が上がると、彼らは彼らの製品が途方に暮れて売れているのを見つけるかもしれません.

先物は、これらの変動から保護する方法です。買い手と売り手は、将来、合意された価格と決まった日付で特定の取引を行うことに同意します。契約は法的拘束力のある契約であり、勝者または敗者に関係なく、当事者は購入を締結する必要があります.

金融トレーダーは、資産の将来の価格を推測する方法として先物を使用します。価格が上がると彼らが信じている場合、固定の将来の価格で資産を購入することで、トレーダーは市場レートが上がるときにそれらの資産をより高い価格で売ることができます。それはリスクの高いビジネスであり、利益を上げるには市場の変動を深く理解する必要があります.

ビットコイン先物も同様に機能します。ビットコイン先物契約を売買することにより、投資家はビットコインの将来価値を推測することができます 実際に資産を所有する必要はありません.

ビットコイン先物の簡単な歴史

発売時

ビットコイン先物は2018年以前からしばらく存在していましたが、規制されていない資産として暗号通貨取引所でのみ取引されていました。規制されたビットコイン先物は2017年末に導入されました。12月の1週間以内に、シカゴボードオプション取引所(Cboe)とシカゴマーカンタイル取引所(CME)の2つの著名な先物取引所が、ビットコインに基づく先物取引を開始しました。.

より広範な金融コミュニティは、ビットコイン先物の導入を歓迎しました。必ずしも実際にビットコインを所有していなくても、ビットコインの取引に参加する最初の機会でした。また、保護のセキュリティと規制の正当性も提供しました.

さらに、ビットコイン先物の取引は、ビットコイン取引を禁止している国の投資家にとってメリットがあります。これは、先物取引はビットコイン自体の取引を意味するものではないためです.

暗号コミュニティはまた、ビットコイン先物の導入に最初の興奮の波を持っていました。市場は新規投資の流入により流動性が高まると考えられていました。.

これらのイベントに先立ってビットコインの価格は着実に上昇していました、 Cboeのウェブサイトがクラッシュしました ビットコイン先物の取引が開始された同じ日に、ビットコインの価格は10%上昇しました.

第2四半期のビットコイン先物の平均日次出来高は前四半期から93%増加しましたが、建玉は2,400契約を超え、58%増加しました。取引についてもっと知る #Bitcoin 先物: https://t.co/adjWVWXBPQ pic.twitter.com/UQWC3nGGrI

— CMEGroup(@CMEGroup) 2018年7月20日

CMEが1週間後にビットコイン先物取引を開始したとき、ビットコインは過去最高の2万米ドルを超える価格に達しました。ご存知のように、これは長続きしませんでした.

それからクマが来た

ビットコインの価格は2018年の最初の数か月で着実に下落しました。それが急落するにつれて、報道機関はビットコイン先物の導入が利益よりも害を及ぼしたかどうかについて推測し始めました。ザ・ WSJは分析を発表しました 1月には、小規模投資家がビットコインの価格に強気であったのに対し、ビットコイン先物を取引する機関投資家は弱気で価格を押し下げたことを示しました.

5月、サンフランシスコ連邦準備銀行 手紙を出した ビットコインの急速なインフレは、市場が成長し続けることができると確信した楽観的な投資家によって推進されていたことを示唆しています。手紙はさらに、ビットコイン先物の導入が悲観的な投資家にビットコインの市場をショートさせる手段を提供したことを指摘しました。このような短絡手段はこれまで存在していませんでした.

規制されたビットコイン先物の導入が市場価格の下落を引き起こした可能性は十分にありますが、取引量は必ずしもこの理論に匹敵するわけではありません。 CME Groupは7月にツイートし、第2四半期の取引統計では、第1四半期に比べて1日の平均取引量が93%増加したことを示しています。.

FRBの理論が正しければ、ビットコイン先物取引のこのような急激な増加は、2018年の第2四半期のビットコインの価値に第1四半期よりも大きな影響を与えたはずです。特にショートがトレンドの場合。ただし、2018年のビットコイン価格チャートは、第1四半期の最も急な市場変動を明確に示しています.

BTC価格チャート

2018年の第1四半期は、ビットコインの方が第2四半期よりも明​​らかに変動が大きかった.

さらに、ビットコイン先物の取引量は全体的に 鈍いように見られた, 12月の発売当初からですら。このような少量の取引が価格の大幅な下落を余儀なくされる可能性があると想定することは大きな飛躍です.

ビットコイン先物の未来:物理的決済によりビットコインETFが可能になります?

CMEとCboeは、暗号通貨取引所でのビットコインの価格に基づいて、現金決済のビットコイン先物を導入しました。ただし、暗号交換は規制されていないままです。ビットコイン先物の旅における次の大きな進展は、規制された、物理的に決済された先物契約の導入です.

NYSEを所有するIntercontinentalExchange(ICE)は、 バックト, これは実際のビットコインで解決する未来を開始します。これは、規制当局の要件をより適切に満たすビットコイン先物のさらなる進化です. バックトが発表しました 今年12月にビットコイン先物取引を開始します.

それ自体で、これはビットコイン市場にさらなる機関投資を引き付けるステップになる可能性があります。ただし、物理的に決済された先物の導入は、米国SECがビットコインETFを承認するのに役立つ可能性があるという推測があります。以前の拒否中に、 SECが引用 ビットコインETFを拒否する理由としての暗号の規制されていない取引所への依存とビットコイン市場の全体的なサイズ。物理的に決済された先物も市場に流動性を注入する可能性があります。これは、バックトがSEC承認への障壁を打ち破っていることを意味します。.

最終的な考え

2018年は規制されたビットコイン先物の最初の年であり、話はまだ終わっていません。ビットコイン先物の導入は、説得力のある歴史的な物語の始まりとなる可能性があります。将来的には、それらの進化は、ビットコインや他のデジタル通貨が最終的に主流の金融市場にどのように受け入れられたかを説明する可能性があります.

注目の画像はPixabayの礼儀

Mike Owergreen Administrator
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