Uvod u tehničku analizu

Što je tehnička analiza?

Tehnička analiza moćan je alat za procjenu koji svaki investitor može koristiti prije donošenja bilo kakve odluke o ulaganju. Bilo da trgujete Bitcoinom, Ethereumom ili bilo kojim drugim novčićem, trebali biste ga dodati u svoju strategiju ulaganja. Tehnička analiza zaposlena od strane investitora kako bi protumačila signale zamaha koje proizvodi tržište, pomaže trgovcima u predviđanju kretanja cijena imovine.

Iako tehnička analiza ne može zamijeniti temeljnu analizu, svi ulagači mogu uvelike imati koristi od njezine upotrebe kako bi poboljšali vrijeme svojih ulaganja.

Temeljna vs tehnička analiza

Razboriti ulagači koriste kombinaciju temeljne i tehničke analize za donošenje obrazovanih odluka. Temeljna i tehnička analiza razlikuju se kako po vrstama informacija koje uzimaju u obzir, tako i po općoj duljini trendova koje predviđaju.

Dok temeljna analiza usredotočen je na izračunavanje osnovne vrijednosti kovanice, tehnička analiza uglavnom nije zabrinut zbog vlastite vrijednosti novčića. Umjesto toga, tehnička analiza pokušava predvidjeti buduće kretanje cijena imovine isključivo na temelju prošlih podataka o trgovanju i raspoloženja na tržištu.

Temeljna analiza je obično korisnija u predviđanju sporih dugoročnih trendova novčića. S druge strane, tehnička analiza ima tendenciju biti korisnija u određivanju kratkoročnih brzih kretanja cijena novčića.

Osnove tehničke analize

Na temelju principa da kratkoročna kretanja cijena nisu uistinu slučajna, tehnička analiza tvrdi da bi se svi javno dostupni podaci o imovini trebali već odražavati u tržišnoj cijeni te imovine.

Drugim riječima, tehnička analiza tvrdi da su podaci o prošlom trgovanju imovine bolji pokazatelj budućih kratkoročnih kretanja cijena novčića od stvarne unutarnje vrijednosti samog novčića.

Smjerni trendovi

Trend je vidljiva usmjerena pristranost u kretanju cijena. Tijekom trenda cijena imovine kreće se u određenom smjeru za koji se očekuje da će se nastaviti. Trendovi se obično klasificiraju u tri smjera: prema gore, prema dolje ili u stranu.

Rastući se trendovi ponekad nazivaju bikovskim. Isto tako, silazni su trendovi medvjeđi. Ti su pridjevi izvedeni iz načina na koji se svaka životinja nastoji boriti; medvjed tipično prevlači kandžama prema dolje, u međuvremenu bik obično potiskuje rogove.

Podrijetlo tehničke analize

Tehničku analizu pionir je Charles Dow, koji je o tome često pisao u svojim uvodnicima Wall Street Journal-a tijekom 19. stoljeća. Dowovi su spisi zajednički počeli biti poznati kao Dow teorija.

Iako je Dowovu teoriju tijekom prošlog stoljeća usavršilo nekoliko pisaca, Dowovi radovi i dalje pružaju osnovu moderne tehničke analize. Glavna načela Dow teorije navedena su u nastavku:

Glavni teoriji Dowa

1. Tržišna cijena imovine već uzima u obzir sve čimbenike koji mogu utjecati na cijenu imovine.
2. Kretanje cijena imovine nije čisto slučajno. Umjesto toga, cijene se teže kretati uočljivim obrascima i trendovima koji se s vremenom ponavljaju.
3. Kretanje glasnoće obično potvrđuje trendove. Cjenovni trend potvrđuje porast količine; isto tako, smanjenje glasnoće signalizira da trend slabi.
4. Trendovi se nastavljaju sve dok se ne dogodi jasan preokret. Dow Theory upozorava investitore da ne brkaju dugoročne trendove primarnih cijena s kratkoročnim korektivnim sekundarnim trendovima.

Kategorije tehničke analize

Tehnička analiza često koristi kombinaciju uzoraka grafikona, pokazatelja i drugih statističkih podataka o trgovanju kako bi odredila budući trend cijena novčića.

Tehnička analiza može se podijeliti u dvije glavne kategorije uzoraka grafikona i pokazatelja.

Uzorci grafikona

Uzorci grafikona različite su formacije stvorene kretanjem cijena vrijednosnog papira tijekom vremena na grafikonu. Smatra se da se različiti obrasci grafikona ponavljaju zbog psihologije tržišta i investitora.

Definicije uzoraka trgovanja mogu biti prilično subjektivne, jer različiti trgovci mogu imati različita mišljenja o tome što konkretno predstavlja prepoznatljiv uzorak. Također je važno napomenuti da su neki uzorci grafikona točniji od drugih.

Kako niti jedan obrazac grafikona nije savršeno točan, investitor bi ih trebao koristiti u kombinaciji s ostalim tehničkim pokazateljima kako bi smanjio statističku pogrešku predviđanja.

Uzorci grafikona mogu se podijeliti u dvije glavne kategorije uzoraka nastavka i uzoraka preokreta.

Uzorci grafikona nastavka

Uzorci nastavka pokazuju da će se primarni trend vjerojatno nastaviti i nakon dovršetka uzorka. Na primjer, ako se sredstvo trenutno nalazi usred uzlaznog trenda, obrazac nastavka trgovanja značit će da će se kretanje prema gore vjerojatno nastaviti i nakon dovršetka uzorka.

Uobičajeni obrasci grafikona nastavka

• Trokuti
• Zastave
• Zastavice
• Pravokutnici

Obrasci dijagrama preokreta

Obrasci preokreta pokazuju da će se primarni trend vjerojatno preokrenuti nakon dovršetka uzorka. Na primjer, ako se sredstvo trenutno nalazi usred padajućeg trenda, obrazac trgovanja preokretom signalizirao bi vjerojatni kraj primarnog silaznog trenda i početak ukupnog uzlaznog trenda nakon završetka uzorka.

Uobičajeni obrasci dijagrama preokreta

• Glava i ramena
• Inverzna glava i ramena
• Dvostruki vrh
• Dvostruko dno

Pokazatelji

Pokazatelji su matematički izračuni koji se obično temelje na cijeni ili opsegu imovine koju investitori koriste za predviđanje budućeg kretanja cijena imovine.

Vrste pokazatelja

Najčešća vrsta indikatora naziva se oscilator. Oscilatori su ograničeni unutar određenog raspona brojeva, najčešće od 0 do 100. Uz oscilatore, neki pokazatelji nisu ograničeni.

Pokazatelji se uglavnom mogu podijeliti u dvije kategorije lindikatori eadinga i indikatori zaostajanja, ovisno o tome kada signaliziraju.

Vodeći pokazatelji

Stvaranje impulsnih signala prije kretanja cijena, vodeći pokazatelji koriste se i investitorima i trgovcima kako bi se utvrdilo buduće kretanje cijena novčića.

Vodeći pokazatelji su od najveće pomoći tijekom razdoblja postraničnih trendova ili razdoblja nikakvog trenda. Oni pomažu trgovcima da utvrde trenutke kada će se cijena imovine uglavnom probiti ili slomiti u novom trendu.

Dva najčešće korištena vodeća pokazatelja su Indeks relativne snage (RSI) i Stohastički oscilator.

Indeks relativne snage (RSI)

U rasponu od 0 do 100, RSI je pokazatelj zamaha koji uspoređuje veličine nedavnih dobitaka i gubitaka tijekom određenog vremena za mjerenje promjene cijene vrijednosnog papira.

RSI indikator uglavnom se koristi za utvrđivanje je li vrijednosni papir pretjerano kupljen ili pretjerano prodan. Očitavanje preko 70 znači da je vrijednosni papir pretjerano kupljen, a očitanje ispod 30 znači da je vrijednosni papir pretjerano kupljen.

Stohastički oscilator

Stohastički oscilator dvostruki je pokazatelj zamaha koji uspoređuje cijenu zatvaranja imovine s rasponom cijena tijekom određenog vremenskog razdoblja. Stohastički oscilator obično koristi podatke o trgovanju u posljednjih 14 dana da izračuna svoj rezultat.

Slično RSI-u, stohastički oscilator kreće se od 0 do 100. Očitanja od preko 80 ukazuju na to da je vrijednosni papir pretjerano kupljen, dok očitanja ispod 20 pokazuju da je vrijednosni papir pretjerano prodan.

Stohastički oscilator sastoji se od dvije crte,% K i% D. % K mjeri zamah sredstva, dok% D mjeri trodnevni jednostavni pomični prosjek od% K. Signali kupnje i prodaje stvaraju se kada se križanje linije K pređe preko linije% D.

Pokazatelji zaostajanja

Dolazeći nakon kretanja cijena kao što se već dogodilo, indikatori zaostajanja uglavnom djeluju kao alat za potvrdu koji investitori koriste da bi utvrdili hoće li se trend cijena nastaviti ili oslabiti. Za razliku od vodećih pokazatelja, zaostali pokazatelji su najvidljiviji tijekom razdoblja kretanja cijena i proizvode manje stvarnih signala za kupnju ili prodaju u odnosu na vodeće pokazatelje.

Dva najčešće korištena pokazatelja zaostajanja su pomični prosjeci i Bollingerovi pojasevi.

Pomični prosjeci

Nekoliko različitih pokretnih prosjeka koristi se u tehničkoj analizi:

• Jednostavan pokretni prosjek (SMA) – Jednostavni pomični prosjek jednostavno je zbroj svih prošlih cijena zatvaranja u određenom razdoblju podijeljen s brojem dana u tom razdoblju. Na primjer, 20-dnevni jednostavni pomični prosjek bio bi zbroj posljednjih 20 zaključnih cijena imovine podijeljen s 20.
• Eksponencijalni pomični prosjek (EMA) – Eksponencijalni pomični prosjek izračunava se na sličan način kao jednostavni pomični prosjek, ali veća težina daje se nedavnim cijenama zatvaranja u odnosu na nekadašnje cijene zatvaranja.
• Divergencija konvergencije pokretnog prosjeka (MACD) – MACD se izračunava oduzimanjem 26-dnevnog eksponencijalnog pomičnog prosjeka od 12-dnevnog eksponencijalnog pomičnog prosjeka. MACD ukazuje na smjer zamaha, a ne na smjer cijene imovine. Kad je pozitivan, MACD pokazuje da se zamah kreće prema gore; isto tako kada je negativan, MACD ukazuje da se zamah kreće prema dolje.

Bollinger bendovi

Nacrtani dvije standardne devijacije od jednostavnog pokretnog prosjeka vrijednosnog papira, Bollinger Bands pružaju investitorima nekoliko znakova o volatilnosti cijena vrijednosnog papira.

Smatra se da širina Bollingerovih opsega opisuje predviđenu promjenjivost cijene imovine. Kako se Bollingerovi opsezi šire, naznačena su razdoblja velike volatilnosti. Kako se Bollingerovi opsezi sužavaju, naznačena su razdoblja slabe volatilnosti.

Uz to, što se jednostavniji pomični prosjek približava gornjem pojasu, to se smatra pretjeranom kupnjom vrijednosnog papira. Slično tome, što se jednostavniji prosjek približava nižem opsegu, to se smatra pretjeranom vrijednošću vrijednosnog papira.

Zaključak

Iako nije zamjena za temeljnu analizu, tehnička analiza važan je alat za procjenu koji investitoru može pomoći u vremenu donošenja bilo kakve odluke o ulaganju.

Za razliku od temeljne analize, tehnička analiza ne uzima u obzir unutarnju vrijednost novčića kada pokušava predvidjeti buduća kretanja cijena. Umjesto toga, tehnička se analiza nada da će prognozirati kratkoročne trenutke cijena koji se temelje samo na prošlim podacima trgovanja i raspoloženju na tržištu.