Finansų ir ekonomikos srityje yra šaka, vadinama elgesio finansais, kuri bando teoretizuoti, tirti ir dokumentuoti žmogaus emocinį finansų dalyvių aspektą ir elgesį. Elgesio finansai siūlo psichologiškai pagrįstas teorijas bandyti paaiškinti kainų nukrypimus.
Vienas iš galingiausių metodų, naudojamų ekonomisto arsenale, siekiant suprasti elgesį rinkose, yra bandymas surasti bandos elgesį tam tikros rūšies finansų rinkoje ar rinkos indeksuose. Paprastai naudojami matematiniai modeliai, tokie kaip CSSD (skerspjūvio standartinis nuokrypis), HIX (bandos indeksas), VAR modeliai ir kt. Šie matematiniai metodai naudojami norint rasti bandos elgesį.
Kas yra bandos elgesys?
Bandų elgesys yra reiškinys, atsirandantis, kai asmenys bando imituoti kitų prekybą ir tokiu būdu prekybininkai kopijuoja vienas kitą. Du svarbiausi aspektai yra kaina ir apimtis, ypač priežastingumo tarp jų kryptis.
Pagalvokite apie tai kaip apie ekonomiką. Tai terminas, kurį ekonomistai vartoja paaiškindami tam tikrus psichologinius veiksmus, kuriuos žmonės atlieka kasdieniame gyvenime. „Bandwagon“ efektas atsiranda, kai asmuo kažką daro tik todėl, kad visi kiti tai daro. Mūsų tikslais žmonės pirks ką nors tik todėl, kad kiti žmonės jį perka, taigi mes stebėtume, kaip auga kaina.
Norint rasti tokio tipo poveikį arba, kitaip tariant, rasti bandos elgesį, reikia išanalizuoti kainos ir apimties poveikį bei priežastingumo ryšį tarp jų..
Ganymo finansinėje rinkoje svarba yra žinoti, ar dėl dabartinės turto kainos padidėja sandoriai, taigi ir apimtys, ar padidėja sandoriai, sukeliantys kainų judėjimą..
Jei norima rasti piemenį finansų rinkoje, tai reikštų, kad kaina lemia apimties pokyčius, todėl rinkos dalyviai neatlieka savo kruopštumo ir pirmenybę teikia sandoriams, pagrįstiems kainų pokyčiais..
Tai rodytų, kad rinkos dalyviai neatlieka namų darbų, kai reikia analizuoti rinką. Jie perka tik tada, kai kaina kyla, ir parduoda, kai ji krinta.
Tačiau jei norime pastebėti, kad finansų rinkoje nėra bandos, tai reikštų, kad dėl kiekio kiltų kainos, taigi rinkos dalyviai atlieka išsamaus patikrinimo analizę ir tik tada įsipareigoja atlikti sandorį, kuris padidintų apimtį ir tokiu būdu kaina arba padidėtų, arba sumažėtų.
Šiuo atveju rinka nėra psichologiškai pagrįsta ir jai nesvarbu, kokia yra kaina, nes atrodo, kad jos beprotybė yra metodas. Prekybininkas, norėdamas investuoti, norėtų naudoti kruopštesnius metodus, tokius kaip fundamentali analizė. yra atvejis.
Pažymėtina, kad ieškant bandos finansų rinkoje, tai nereiškia, kad fundamentali analizė neveikia. Tai tik leidžia manyti, kad didžiąją laiko dalį rinka, atrodo, nežiūri į pagrindus ir kitas adekvačias analizės formas, atrodo, kad ji dažniausiai reaguoja į kainų pokyčius. Tai nereiškia, kad pagrindai vis tiek negali paveikti kainos.
Koreliacijos analizė ir tu
Nepakanka atlikti paprastos kainos ir apimties koreliacijos analizės. Nors naudinga žinoti, paprasta kainos ir apimties koreliacija yra 0,66, tai reiškia, kad tiek kaina, tiek apimtis ypač seka ilgesnį laiką, tačiau tai nepaaiškina, kuri sukelia kitas. Toliau pateiktame grafike parodyta bitino apimties ir uždarymo kainos sklaidos diagrama, apimtį sumažinant šimtu tūkstančių kartų, kad duomenys tilptų į diagramą..
Naudodami kitus matematinius procesus, galime rasti priežastingumo tarp kintamųjų kryptį. Mes pastebėjome, kad bitkoino apimtis nesukelia jokios statistinės reikšmės bitkoino kainos nukrypimų. Tačiau mes taip pat pastebime, kad bitkoino kaina nesukelia bitkoino apimties nukrypimų. Tai yra keistas scenarijus, kai kaina nesukelia apimties, o apimtis nesukelia kainos. Tai reikštų, kad apimties analizės naudojimas tik prekyboje nereikalautų jokio pranašumo prognozuojant kainą bitkoinų rinkoje.
Bet išanalizuoti gilesnę šio reiškinio prasmę. Kaip įmanoma, kad apimtis negali sukelti kainos ar net kaina negali sukelti apimties? Tai reikštų, kad bitkoinų rinka priklauso nuo kitų veiksnių, galbūt naujienų įvykių, kasybos išlaidų ir kitų veiksnių.
Kiekis ir kaina
Žemiau pateiktoje diagramoje parodyta, kaip apimties impulsas veikia uždarymo kainą. Kaip matyti, bitkoino apimtis neturės reikšmingos įtakos jo uždarymo kainai, nes grafikas išlieka gana stabilus.
Iš šios analizės galime daryti išvadą, kad bitkoinų rinkoje tik naudojimasis apimtimi nepadės nuspėti bitkoino kainos, konkrečiau atsižvelgiant tik į apimtį, kad būtų galima numatyti kitos dienos uždarymo kainą, yra bergždžia. Tai nereiškia, kad apimtis negali nuspėti ilgesnio laikotarpio tendencijos, tai reiškia tik tai, kad dienos prekyba tokio tipo rinkose yra bergždžia, kai naudojama tik apimties analizė. Priimant prekybos sprendimus pirkti ar parduoti, reikia atlikti daugiau analizės, be apimties analizės.
Pateikiame pavyzdį, kurį norite pademonstruoti. Žvelgdamas į ilgą žalią juostą, pažymėtą tašku A su didesniu tūriu, žvelgdamas į tai, dienos prekiautojas tikisi, kad sekanti žvakė bus peržengta, nes jos arti bus aukštesnė nei dabartinė atvira. Tačiau taip nėra, kai uždarymo kaina išlieka nepakitusi ir artėja prie atviros kainos, kaip ir prognozavome.
Taip yra dėl to, kad apimtis nesukelia kainos, o kaina nesukelia apimties, todėl mes negalime tikėtis, kad tai bus vykdoma kitą dieną. Tačiau vidutinės trukmės tendencija buvo stipri, tai lemia aukšta teigiama koreliacija, kaip aptarta aukščiau, tarp kainos ir apimties.
Naudodamiesi šia analize galime tikėtis, kad turėdami didesnę nei vidutinę apyvartą viena kryptimi šioje rinkoje, galime tikėtis tolesnio stebėjimo ilguoju laikotarpiu, bet ne trumpalaikio tęsinio.
Paskutinės mintys
Žinojimas apie tai suteikia mums pranašumą, nes mes galime užimti ilgą poziciją prie kitos dienos A taško žvakės atidarymo ir mūsų laikymo laikotarpis būtų ilgesnis nei diena, galbūt nuo savaitės iki mėnesio. Šiuo atveju dienos prekybininkai neturėtų prekiauti dėl netikrumo, jie turėtų laikytis ilgalaikės tendencijos.
Straipsnį parašė Ara Barikyan.
