DDEX 팀은 최근 일반 대중에게 새로운 마진 거래 시설을 공개했습니다. 새로운 마진 거래 솔루션은 지난 며칠 동안 휘발성 암호 화폐 거래에 대해 엄격한 베타 테스트를 거쳤습니다..
Tian Li, DDEX 공동 설립자
지난주, CoinCentral의 Munair Simpson은 시애틀에있는 그의 사무실에서 DDEX 공동 설립자 인 Tian Li와 함께 앉을 기회를 가졌습니다. 인터뷰는 Tian 및 다른 DDEX 팀원이 선택한 디자인에 초점을 맞추 었습니다..
Tian은 45 분을 투자하여 새로운 플랫폼을 설계하는 데 투입된 생각의 양을 밝혔습니다. 새로운 플랫폼은 중요합니다. DDEX는 고유하게 가치를 추가 할 수있는 분야에서 혁신을 위해 깊이 파고 들었습니다..
최근 탈 중앙화 금융의 발전과 함께, 또는 DeFi, DDEX 팀은 다음과 같은 방식으로 혁신 할 수있었습니다.
- USDT 브릿지를 통한 유동성 개선 및 체계적인 리스크 인식 대출 풀 부트 스트래핑.
- 중지 / 손실 주문 및 네덜란드 경매로 청산을 덜 무서운.
- 보험 체계 통합.
다른 발전이 있습니다. 하지만 모든 것을 밝혀 낼 시간이 충분하지 않았습니다. 지금은 아래의 인터뷰로 충분합니다..
당신 자신, 당신의 배경, 그리고 어떻게 암호 화폐에 들어 갔는지 소개하고 싶습니까??
물론 저는 두 명의 공동 창립자 인 Bowen, David와 함께 DDEX의 창립자입니다. 나는 엔지니어 야. 저는 Microsoft와 Valley에서 5 년 동안 근무했습니다. 그런 다음 아시아에서 모바일 / 인터넷 분야에서 두 개의 스타트 업을했으며 벤처 캐피탈 펀드의 EIR이기도했습니다..
그것은 암호 화폐에 오기 전의 나의 역사였습니다. 저는 펀드에서 EIR로 근무하는 동안 Solidity 프로그래밍에 정말 관심이있었습니다. 조사를하는 것이 너무 지루해서 기본적인 스마트 계약을 작성하는 방법을 스스로 배웠습니다. 이것은 2017 년 4 월이었습니다. 그래서 제가 처음에 참여했습니다. 프로그래머로서 다운로드 메타 마스크, 아주 간단한 게임 계약서를 작성합니다. 그런 다음 2017 년 말에 스마트 계약 프로그래밍이 확실히 새로운 유형의 기술이라고 결정했습니다..
당신이 만들 수있는 몇 가지 다른 것들이 있습니다. 기업가로서 그것이 제가 찾는 것입니다. 그때 제가 Bowen과 David에게이 프로젝트를 함께하기 위해 접근했습니다. 거의 2 년 전에 우리가 뛰어 들었습니다..
당신은 그들을 전에 알고 있었어요, 맞아요?
나는 수년간 데이비드를 알고있었습니다. David는 이전의 두 스타트 업에서 최고의 엔지니어였습니다. 그래서 그는 내가 물었던 첫 번째 사람이었습니다. Bowen은 투자 분석가로 일했습니다. 젠 펀드, 일반 VC 펀드입니다. 그들은 많은 것에 투자합니다. 보웬은 암호 화폐 공간을보고있었습니다. 정말 일찍 이었어요. 나는 2017 년 5 월을 생각한다. 이것은 ICO가 과대 광고되기 전이었다. Bowen은 자산과 프로젝트에 관심이있는 몇 안되는 사람 중 한 명이었습니다..
우리가 함께 본 첫 번째 프로젝트는 0X였습니다. 이것은 ICO 이전이었습니다. 흥미로 웠습니다. 결국 탈 중앙화 거래소에서 무언가를하게 되었기 때문에.
우리가 처음으로 함께 앉았을 때 우리는이 프로젝트에 대해 어떻게 생각하십니까? 그는이 프로젝트가 그거라는 걸 알아요. 이 프로젝트에 대해 어떻게 생각하십니까? 우리는 많은 프로젝트를 진행했고 결국에는 훌륭하고 보완적인 팀이.
제품에 대해 설명하고 출시 방법을 알려주시겠습니까??
우리가 한 일을 요약하면… 2017 년 말에 DDEX라는 탈 중앙화 거래소를 시작했습니다. 당시에는 매우 간단했습니다. 아이디어는 신뢰없이 토큰을 교환 할 수 있습니까? 2018 년 말까지 우리는 사용하기에 너무 고통스럽지 않은 탈 중앙화 거래소와 강력하고 간단하며 안전한 일련의 스마트 컨트랙트를 작업했습니다..
그 공간을 실제로 이해하는 데 거의 1 년이 걸렸습니다. 2019 년에는 시장이 조용하다고 느꼈습니다. 우리는 이것이 더 큰 투자를하기에 가장 좋은시기라고 생각했습니다. 기술적으로는 운영상 별다른 일이 없을 때 프로젝트에 6 개월을 투자 할 여유가 있다고 생각합니다..
2019 년에 우리는 레이더 아래에서 DeFi 공간에서 무슨 일이 일어나고 있는지 살펴 보았습니다. 우리는 1 단계가 거래라는 것을 깨달았습니다. 두 번째 단계는 Compound 및 이러한 대출 플랫폼의 부상과 함께 대출이었습니다. 두 번째로 흥미로운 점이라고 생각했습니다. 재정적으로 거래와 대출을 함께 사용하면 마진 거래가됩니다. 그래서 우리는 작곡 할 수있는 가능성에 매료되었습니다..
원래 DDEX에 기능 추가라고 할 수있는 두 번째 프로젝트는 새로운 영역입니다. “마진”분산 형 거래소입니다. 아이디어는 분산 된 베팅 풀을 구성한다는 것이 었습니다. 돈을 빌리고 빌린 돈으로 거래하십시오. 사용자가 그렇게 할 수 있도록합니다. 이를 통해 롱 포지션과 숏 포지션을 활용할 수 있습니다. 이것은 현물 거래소 위에있는 일종의 파생 상품입니다. 이것이 우리의 새로운 프로젝트입니다.
우리는 새 이름을주지 않았습니다. 여전히 DDEX라고합니다. DDEX를 시작하고 DDEX를 열면 마진 거래가 가능합니다. 마진 거래는 현물 거래보다 훨씬 업그레이드 된 것입니다. 우리는 여전히 모든 현물 거래 기능을 가질 것이지만 이제는 또한 마진 거래를 할 수 있습니다.
우리는 실제로 제품 관점에서 사용자가 여전히 친숙 할 수 있도록 만들려고 노력했습니다. 우리는 여전히 주문서, 주문서 등의 모든 오래된 거래 패러다임을 사용하지만 이제 기본적으로 구매력을 높일 수 있습니다..
방문 할 수있는 URL은 무엇입니까??
확실한. 우리는 지금 단지 낮은 키입니다. 따라서 메인 넷을 사용할 수 있습니다. 우리의 계약은 감사를받습니다. 새로운 제품은 margin.ddex.io.
네, 확인해보세요. 이 URL을 실제로 게시하지 않았기 때문에 귀하는 첫 번째 사용자가 될 것입니다. 50 ~ 100 명의 초기 사용자가 있습니다. 그것을 사용하고 우리에게 피드백을 제공합니다. 우리는 반복하고 있습니다. 10 월에 공개 출시를 계획하고 있습니다..
다른 플랫폼과 차별화되는 점?
우선, 이러한 대출 플랫폼을 살펴보면 우리에게 정말로 관심이있는 한 가지 질문은 다음과 같습니다. 사람들은 왜 대출을합니까? 이러한 대출은 담보 대출을 초과합니다. 본질적으로 $ 100를 가져 가려면 $ 150의 담보를 제공해야합니다. 이것은 일반적으로 대출에 대해 생각하는 방식이 아닙니다..
그래서 누군가가 물었던 첫 번째 질문은 사람들이 왜 빌리 는가? 사람들이 대출하는 이유는 누구나 이해합니다. 지금 토큰이 거기에 있기 때문입니다. 0 %의 수입. 1 % 만 벌 수 있다면 훨씬 더.
우리는 항상 동기에 대해 생각합니다. 사람들은 왜 이것을합니까? 특히 제품 관점에서. 대출 기관은 이해하기 쉽습니다. 그러나 차용자는 그렇지 않습니다. 왜 계속 15 %의이자를 지불하고 있습니까??
그런 다음 실제로 데이터를 조사했습니다. 분석 결과, 실제로 단 하나의 답은 차입하여 레버리지 포지션을 생성한다는 것입니다..
명확하게 말하면 마진 거래를 수행하기 위해 전문적인 제품이 필요하지 않습니다. 마진은 일을하는 방법에 가깝다고 말할 수 있습니다. 나는 당신에게서 비트 코인을 빌려서 그것을 팔 수 있습니다. 단락시키고 있습니다. 이제 USD가 있습니다. 언젠가 너에게 갚아야 해.
비트 코인이 다운되면 더 싸게 다시 사서 갚을 수 있습니다. 친구에게 빌려서 물물 교환을 할 수 있습니다. 물론 마진 거래의 요점은 효율성을 높이고 이러한 일을 할 수있는 신뢰 의존성을 줄이는 것입니다..
마진 교환의 선구자 인이 분야의 혁신가는 dYdX라고 생각합니다. 처음부터 DDEX를 만들었을 때부터이 작업을 올바르게 수행하는 방법에 대해 고민해 왔습니다..
우리는 아마도 2017 년 말, 2018 년 초에 거의 같은시기에 시작했습니다. 그런 다음 몇 번의 반복을 거칩니다..
가장 큰 차이점은… 우리는 테이블에 독특한 것을 가져오고 싶습니다. 우리는 최초의 DEX가 아니 었습니다. 그 당시 [개발 중] 우리는 탈 중앙화 거래소를 찾고있었습니다. 우리는, 오… 여기 우리가 개선 할 수있는 세 가지가 있습니다. 마진 거래에서도 똑같은 일을했습니다.
다양한 형태의 마진 거래를 살펴 보았는데 크게 개선 할 수있는 것이 세 가지라고 생각합니다. 하나는 우리가 Dai 유동성에 덜 의존하기를 원한다는 것입니다. Dai는 훌륭합니다. DeFi의 모든 것을 부트 스트랩 한 오아시스와 같습니다..
물론 그게 완벽한 이름입니다.
유동성에 관해서는 많을수록 좋습니다. 그래서 우리는 Dai 외에도 안정적인 동전을 추가로 가져올 것이라고 생각했습니다. 이것은 이러한 시장의 유동성을 증가시킬 것입니다.
정말 큰 미개발 소스 중 하나는 중앙 집중식 USDT, USDC, TUSD라고 생각합니다. 우리는 실제 피아트 백 스 테이블 코인에 대해 이야기하고 있습니다..
매우 거대합니다… 많은 사람들이 사용하고 있습니다… 코인 시가 총액을 보면 매우 높은 유동성.
예,하지만 기술적 인 문제가 있습니다. 모두가 Dai를 시작한 이유는 Dai가 완전히 온 체인이기 때문이라고 생각합니다. 이러한 완전한 온 체인 DEX는 이론적으로 계약 이행 가능한 유동성의 출처를 제공 할 수 있습니다. USDT는 계약 이행 가능한 유동성이 아닙니다..
어댑터가 필요합니다. USDT를 가져와 탈 중앙화 된 프로토콜이 사용할 수있는 유동성의 형태로 변환하는 것. 기본적으로 어댑터를 만들어야합니다. 그것은 완전히 탈 중앙화되지 않은 세상에서 무언가를 가져 와서이 필터를 통과하여 탈 중앙화되도록 만듭니다. 유동성에 관한 것이 아닙니다. 그래서 그것이 도전입니다.
우리가 제일 먼저하는 것 같아요. 영업 비밀이 아닙니다. 우리는 다른 사람들이 우리가이 일을하는 것을 보면 게임에 들어가서이 일을하기를 바라고 있습니다. 이것은 실제로 연결하는 한 가지 방법입니다..
철학적으로 우리가 보는 방식은 Dai와 같은 것이 실제로 DeFi 생태계 내에서 유동성을 부트 스트랩하려고한다는 것입니다. 무에서 유동성을 창출하고 있습니다. USDT 또는 USDC와 같은 것을 가져 오는 반면 DeFi 생태계 외부에서 가져옵니다. 우리는 그것을 내부와 외부의 유동성 부트 스트래핑이라고 부릅니다..
내부 전면에 정말 좋은 노력이 있습니다. 우리는 외부에서 기여하고자합니다. 그래서 그것은 첫 번째 부분과 같습니다.
우리가 다르게하는 두 번째 부분은 실제로 작곡하지 않는다는 것입니다. 우리가 의미하는 바는 마진 교환을 구축하려면 두 가지가 필요하다는 것입니다. 현물 거래소 (DEX)가 필요하고 대출 풀이 필요합니다..
이들을 결합하는 방법에는 여러 가지 순열이 있습니다. 실제로 카이 버와 같은 기존 거래소와 Compound와 같은 기존 대출 풀을 가져 와서 그 위에 매우 얇은 층을 만들 수 있습니다. 이는이 두 구성 요소 중 하나를 구축하지 않고 마진 교환입니다..
이것이 Opyn이라는 하나의 프로젝트입니다. 매우 흥미로운 실험이었습니다. 불행히도 그들은 종료되었습니다.
그들은 문을 닫았습니다… 10 월 15 일이 마지막 날입니다.
나는 그들의 사후 부검을 읽었습니다. 사업이 중단 된 이유는 너무 얇 았기 때문입니다. 기존 구성 요소로 구성하기 때문입니다. 그들이 가지고있는 고유 한 가치 제공 (유용성 일 가능성이 가장 높음)은 존재를 정당화하기에 충분하지 않을 수 있습니다..
정말 말이 되네요. 작곡을 할 때 제품 수준에 많은 결함이 있습니다. 새는 추상화입니다. 사용자는 여전히 여러 프로토콜과 상호 작용하고 있기 때문에 복잡성을 감지합니다..
첫 번째 버전 인 DYDX는 한 발 앞선 것 같아요. 마치 … 우리는 외부를 사용하지 않을 것입니다. 우리는 우리 자신의 랜딩 풀을 만들 것입니다. 그런 다음 외부 DEX로 구성합니다. 예 : Eth2Dai. 외부에서 하나를 구축 한 다음 내부에서 하나를 사용함으로써 사용성을 대폭 향상시킬 수 있습니다..
우리는 트렌드를보고 있었고 자연스럽게 진행되는 것이 내부적으로 두 가지를 모두 수행하는 것이라고 느꼈습니다..
그래, 좋은 결정 인 것 같아.
트레이드 오프 죠? 엔지니어로서 당신은 바퀴를 재발 명하고 싶지 않습니다.?
대출 풀에 유동성을 어떻게 부트 스트랩합니까??
네, 물론입니다. 세 번째 기능은이 통합 솔루션을 수행하기 때문에 특정 항목을 실제로 재구성 할 수 있다는 것입니다. 우리가 집중하는 한 가지는 이러한 거래소에서 할 수있는 일이 두 가지가 있지만 대출과 거래라는 점입니다. 우리는 여전히 믿습니다. 제가 설명 할 것이고 다음 질문에 대한 답이 될 것입니다. 우리는 대출 기관이 부족하지 않기 때문에 먼저 마진 거래부터 시작해야한다고 생각합니다. 200 억 달러에 달하는 이더는 본질적으로 0 %를 벌고 있습니다..
안전하고 무위험 금리가 있다면 공급 측면이 올 것이라고 생각합니다. 하루가 끝나면 누군가는이자를 지불하고 누군가는이자를 벌고 있습니다. 누구나이자를 얻고 싶어합니다. 그것을 얻기 위해별로 할 필요가 없습니다.
누가 실제로이자를 지불합니까? 상인 맞죠? 상인을 행복하게 만들 수 있다면 그들은 기꺼이이자를 지불 할 것이며이이자는 대출 기관을 끌어들일 것입니다.
닭고기 달걀 문제입니다. 우리는 이쪽에 부트 스트랩.
우리는 차용인이 원하는 것에 편향되는 방식으로 계약을 설계했습니다. 몇 가지 예를 들어 보겠습니다. 차용자들에게 그들이 원하는 것은 진정 안정성.
이 공간에는 약간의 혁신이 있습니다. Compound와 같은 일반화 된 대출 플랫폼의 경우 매우 흥미로운 일을하고 있다고 생각합니다. 우리는 견고성을 높이기 위해 실제로 몇 가지 고급 기능을 줄였습니다..
한 가지 예는 이러한 혁신적인 대출 플랫폼에서 담보도 대출 할 수 있도록 선택했다는 것입니다. 그래서 제가 말하는 것은 다이를 빌리고 싶다는 것입니다. 이더 리움을 담보로 올리겠습니다.
집을 저당하는 것과 같습니다. 아니면 전당포에 가서 내가 가지고있는이 귀중한 시계를 가져 가라고 말하세요. 그럼 현금을 좀 벌 게요?
이제 흥미로운 부분은 중앙 집중식 또는 CeFi 프로젝트가이 작업을 수행하지 않는다는 것입니다. 그들은 [복합] 담보도 대여 할 수 있습니다. 따라서 누군가의 담보 인이 이더도 대출 풀에 들어갑니다. 그것은 또한 빌려줄 수 있습니다. 즉, 대출을하더라도 담보에 대한이자를 얻을 수 있습니다. 정말 멋진 기능입니다.
우리는 판단하지 않습니다. 또는 이것이 나쁘다는 말. 그러나 우리가 마진 트레이더의 관점에서 매우 실용적인 관점에서 보면 이것이 불필요하다고 생각합니다..
불필요하다고 생각합니다. 하나는 금리가 매우 불균형하다는 것을 알 수 있습니다. Dai에서 10 %를 벌고 있지만 Ether에서 0.1 %를 벌고 있습니다. 이더를 빌리라는 요구는 거기에 없습니다.
이 사소한이자 금액은 대출 풀의 효용을 크게 증가시키지 않을 정도로 0에 가깝습니다. 하지만 단점은 무엇입니까? 단점이없는 것 같습니다. 담보는 담보로 존재합니다. 즉, 무언가 잘못되면 청산을 지원합니다. 이 담보가 팔리 죠?
그래서 질문은, 만약 정말 엄청난 가격 하락이 있다면 어떻게 될까요? 이더를 청산하려고하는데 이더는 실제로 존재하지 않습니다. 빌려줬어요 따라서 계단식 청산을해야합니다.?
다시 청산해야합니다. 누군가 그 Ether를 빌 렸고 다른 담보를 마련했습니다. 이제 그 담보도 청산해야합니다. 이더를 청산하여 Dai를 얻을 수 있도록?
그게 어떻게 될지 아무도 모릅니다.이 재앙적인 사건이 될 수 있습니다..
우리가 너무 많이 생각하고있을 수도 있지만?
제 말은, 실제로 우리는 순수한 자산 활용도가 낮습니다. 어떤면에서는 대출 풀이 열등하다고 말할 수 있습니다. 하지만 정말 나쁜 일이 발생할 경우를 대비해 청산 절차에 대해 조금 더 확신합니다.
그래서 이것은 매우 숨겨진 트레이드 오프입니다. 우리는 이것을 제품 경쟁 우위로 선전하지 않습니다. 그러나 그것은 우리가 밤에 조금 더 잘 자게 만듭니다. 청산 절차를 철저히 검토했습니다.
그에 따라 상대방에게는 보험이라는 개념이 맞죠? 이러한 플랫폼 중 하나에서 대출을 할 때 정말 걱정되는 것은 돈을 돌려받을 수 없다는 것입니다. 사용자 자산을 보호하는 것은 청산 프로세스입니다. 믿을 수없는 시스템이 있기 때문입니다..
하루가 끝나면 청산이 성공적으로 이루어지면 사용자는 돈을 돌려받을 수 있습니다. 이 보험 개념은 구체적으로 대출 풀에는 두 가지 유형의 위험이 있습니다. 청산 위험이 있고 스마트 계약 / 버그 위험이 있습니다..
두 번째는 보장하기 어렵지만 첫 번째는 완전히 측정 가능합니다. 청산 프로세스 자체가 스마트 계약의 일부 논리이기 때문입니다. 논리를 추가하고 청산에 실패하면 누군가 청산에 참여할 인센티브가 충분하지 않아 보험이 있다고 말할 수 있습니다. 본질적으로 하나 이상의 상인 역할을합니다. 약간의 손실로 청산을 할 것 외에는.
그래서 우리는 실제로 신뢰할 수없는 청산 보험을 완전히 구현했습니다. 이것은이 게임에 깔끔한 추가라고 생각합니다. 우리가 자랑스럽게 생각하는.
우리는 그것이 시작되지 않기를 바라고 있습니다. 그것이 시작된 이후로 뭔가 잘못되었습니다. 그럼에도 불구하고 재앙적인 상황에 대한 또 하나의 가드입니다..
청산 벌금을 어떻게 구성했는지 공개 하시겠습니까??
확실한. 청산 카테고리가 있습니다. 즉, 담보가 대출 부채의 일정 비율에 가까워지면 담보가 청산됩니다. 110 % 일 수 있습니다. 105 %가 될 수 있습니다. 너무 높게 설정하면 비효율적입니다. 청산이 시작됩니다. 오경보처럼 너무 이릅니다. 그러나 100 %에 너무 가깝게 유지하면 더 멀리 떨어지고 청산하지 못할 위험이 있습니다..
일부는 예술이고 일부는 과학입니다. 지금 110 %로 설정했습니다.
모든 자산?
예. 지금은 주로 두 개의 시장을 조사하고 있습니다. Ether to USDT 시장과 Ether to Dai 시장. 계약에서 모든 시장은 고유 한 매개 변수를 갖습니다..
모든 자산은 자체 가격을 가져야합니다. 모든 자산과 모든 시장은 서로 다른 유동성 깊이와 위험을 가져야합니다. 현재 110 % 비율은 ETH – USDT 시장의 현재 비율입니다..
청산이 110 %에서 시작된다고해서 차용인이 110 %의 벌금을받는 것은 아닙니다. 10 %의 벌금이 아닙니다. 청산이 110 %에서 시작되는 것뿐입니다.
우리는 실제로 네덜란드 경매 메커니즘을 사용합니다. 청산 설계 측면에서 두 가지 매트릭스가 있습니다. 하나는 청산을 언제 어떻게 시작 하는가입니다. 두 번째는 청산을 실행하는 방법입니다..
청산을 실행하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 하나는 스마트 계약에 모든 권한을 부여하는 것입니다. 모든 담보를 가져와 카이 버의 시장에서 판매합니다. 그게 하나의 방법입니다..
둘째, 점진적으로 증가하는 경매를 여는 것입니다. 스왑을 원하는 사람은 제가 대출금을 갚는 데 도움이되는 한 담보를받습니다..
어떤면에서 경매는 가격 발견 메커니즘이기 때문에 두 번째 방법은 더 분산되어 있습니다. 실제로 더 공정합니다. 시장 비율에 도달 할 가능성이 더 높습니다..
단점이 있습니다. 단점은 작업에 시간이 걸린다는 것입니다. 아마도 10 분 정도 걸립니다. 그 10 분 안에 가격은 위험을 증가시키는 방식으로 급격하게 변할 수 있습니다..
항상 이러한 장단점이 있습니다. 의심 할 여지없이 하루가 끝나면 네덜란드 경매가 더 좋은 방법이었습니다. 더 우아합니다. 나는 그것이 미래에 더 잘 확장 될 것이라고 생각합니다. 그래서 우리는 이것을 사용합니다.
기본적으로 네덜란드 경매라고하면 110 %에서 담보의 일부를 경매하는 것으로 시작됩니다. 담보로 100 ETH가 있다고 가정 해 봅시다. 모든 ETH를 팔지는 않습니다. 어느 사람이 대출금을 상환 할 수 있도록 80 ETH를 제공합니다. 수취인이 없습니까? 그런 다음 대출금을 상환하기 위해 81 ETH를 제공 할 것입니다. 따라서 블록 단위로 얻을 수있는 담보 비율이 증가합니다. 나머지 담보는 차용인에게 돌아갑니다. 이렇게하면 청산시 담보를 모두 잃지 않습니다..
아주 좋아요.
멋진 메커니즘입니다. 몇 주 동안 베타 테스트를 해왔지만 최근 Ether가 많이 상승했기 때문에 일부 숏 포지션이 청산되었습니다. 내 숏 포지션 중 하나가 청산되었습니다. 나는 테스트하고 있었다. 나는 실제로 Ether를 매우 오래 사용합니다..
여기도 마찬가지입니다. 그래서 나는 곤경에 처했습니다.
이 모든 메커니즘이 작동하는 것을 보는 것은 매우 멋집니다. 청산과 손절매 사이에는 뚜렷한 차이가 없습니다.?
어떤 대가를 치르더라도 이미 돈을 잃었습니다. 어떤 가격에 당신은 그냥 정착.
베타 테스트에서 발견 한 것은 사람들이 심리적 회피를해야한다는 것입니다. 그들은 청산되는 것이 매우 나쁜 것이라고 생각합니다..
청산이 $ 200이고 $ 195에 도달했다고 가정 해 보겠습니다. 난 아직 괜찮아요. 청산되지는 않았지만 이미 대부분의 자산을 잃었습니다. 사람들은 전체 포지션이 청산되는 최종 지점에 도달하기를 원하지 않습니다..
손절매는 실제로 부분적인 청산 일뿐입니다. 마진 계정의 약 50 %를 청산하는 것입니다..
사람들이 감정적으로 나쁘게 느끼지 않는 방식을 디자인하고 싶습니다. 제품 디자인 도전의 일부도 흥미 롭다고 생각합니다.
HOT 토큰과 그 유용성에 대해 어떻게 생각하십니까??
토큰을 디자인 할 때 기본적으로 코스트코 멤버십 또는 상용 고객 마일리지입니다. BNB의 분산 버전입니다..
그것이 의미하는 것은 .. DEX의 가치는 무엇입니까? 실제로 시장을 형성하기에 충분한 구매 및 판매 수요를 모을 수있는 곳입니다. 즉, 유일한 자산은 유동성입니다. 또는 책의 깊이. 모든 DEX가 동일한 유동성을 가지면 거래 수수료는 0으로 떨어집니다. 그 이유는 사람들이 더 싼 것으로 거래 할 것이기 때문입니다..
Coinbase를 보면 Binance를 보면 이러한 수수료가 0이 아닌 이유는 경쟁 우위가 있기 때문입니다. 그들은 최고의 유동성을 가지고 있습니다.?
이 네트워크의 가치는 유동성입니다. 인센티브를 제공 할 토큰이 있다면 유동성을 창출하는 사람들에게 인센티브를 제공 할 것입니다..
어떤 토큰에 대해서도 두 가지 질문이 있다고 생각합니다. 하나는 누가 토큰을 얻습니까? 누가 일을하고 있습니까? 두 번째는이 토큰이 가지고있는 유틸리티입니다.?
근본적으로, 어떤 시점에서 탈 중앙화 거래소 프로토콜이 제공 할 수있는 유일한 가치는 수수료 할인입니다. 토큰은 거래하는 사람들을위한 마커이며 따라서 네트워크에 유동성을 제공합니다. 따라서 네트워크의 가치가 증가합니다. 따라서 네트워크는 기본적으로 할인으로 이러한 기여자에게 보상합니다..
우리는 모든 토큰 메커니즘을 살펴 보았습니다. 정말 의미가있는 유일한 것은 일종의 메달입니다. 그 자체로 보상은 아니지만이 경우 일을하는 것이 옳습니다. 토큰을 보유한 사람들에게 HOT는 기본적으로 커뮤니티에 유동성을 기여하는 마커입니다..
역사적으로 2017 ~ 2018 년을 보면 사람들은 매우 화려하고 정교하거나 복잡한 토큰 메커니즘을 만들 것입니다. 시원했을 때.
다음 프로젝트 배치에는 토큰이 없었습니다. 너무 쿨하지 않았습니다. 합리적인 관점에서 보면 토큰은 도구 일 뿐이라고 생각합니다. 네트워크를 부트 스트랩하는 목표를 달성하기위한 도구입니다. 모든 네트워크를 부트 스트랩하는 것이 가장 어려운 부분입니다. 하지만 네트워크를 시작할 수 있다면 그 네트워크는 오래 지속되는 가치를 가질 수 있습니다..
어떤면에서 토큰은 부트 스트랩 문제에 대한 매우 우아한 해결책과 같을 수 있습니다. 정말 변하지 않은 것 같아요. 하지만 실제로는 매우 어렵습니다.
영감의 측면에서 Maker DAO 토큰과 같은 것을 살펴보십시오. 완전히 불필요한 것은 아닙니다. 청산 메커니즘의 조각과 같습니다..
하루가 끝나면 Maker 생태계에서이자를 얻습니다. 이이자는 토큰으로 지급됩니다. 기본적으로 총 보유자는이자 소득자와 똑같아 서 아름답습니다.
사용자가이자를받는 P2P 시장에 비해 Maker 시스템에서는 토큰 보유자 외에는 누구도이자를 얻지 못합니다..
이것이 네트워크를 부트 스트랩 할 수있는 무언가를 설계하는 유효한 방법이라고 생각합니다. 다행 인 팀은 벤처 자금이 있거나 수익이있는 팀입니다. 그들은 기다릴 수있는 능력을 가지고 있으며이 거대한 토큰에 대해 과도하게 약속합니다. 천천히 반복 할 수 있습니다..
모든 팀이 그렇게 할 기회가있는 것은 아닙니다. 하루가 끝나면 모두가 수익 모델을 파악해야합니다..
작업을 수행 할 때 스마트 계약을 작성하는 것은 비용이 많이 들고 소모적입니다. 최고의 엔지니어를 고용하고 감사를 수행하는 측면에서. 누구나 어딘가에서 자금을 조달해야합니다. 항상 약속이 있습니다. 벤처 투자자로부터 자금을 조달합니다. 3 년, 5 년, 그리고 하루 동안 그들은이 물건의 수익 모델이 무엇인지 물어볼 것입니다.?
그것이 제가 생각하기에 dYdX, Compound, 그들이 알아 내야 할 것입니다. 우리 모두는 그것을 알아 내야합니다. 알아 내면 토큰 화 된 시스템을 만들거나 주식 자산을 사용하여 투자자에게 상환하는 것이 실제로 그렇게 어렵지 않다고 생각합니다..
거래 수수료를 부과하지 않습니다. 맞습니까??
우리는 수수료를 부과하고 있습니다. 첫날부터 DDEX는 수수료를 청구했습니다. 우리는 그것이 좋은 일이라고 생각했습니다. 어떤면에서 그것은 가치를 증명하고 있습니다. 나는 개인적으로 당신이 경쟁 할 수있는 유일한 것은 단지 더 싸게되는 것이라고 믿습니다. 그러면 당신은 그다지 경쟁적이지 않을 것입니다..
저는 사람들이 탈 중앙화와 자유를 혼합한다고 생각합니다. 완전히 별개의 문제라고 생각합니다.
그렇다고 수수료를 부과한다는 의미는 아니므로 중앙 집중식 시스템입니다. 예를 들어 Ethereum과 같은 분산 형 시스템에서도 가스는 시스템 사용자에게 수수료입니다. 이것은 또한이 전체 기계를 계속 작동시키는 것입니다..
수수료를 부과 할 수 없다면 어떻게 토큰 경제가 작동 할 수 있습니까? 장기적으로 우리의 목표는 실행 가능하고 지속 가능한 비즈니스 모델을 만드는 것입니다. 사실 정말 어렵습니다.
외부 투자와 자금에 의존하고 있다면 진정한 탈 중앙 화가 아닙니다. 자급 자족은 주요 설계 목표 중 하나입니다. 그렇긴하지만 모두가 수수료를 부과하지 않는 경향이 있습니다..
우리에게 정말 상처를주는 것은 dApp과 입찰-매도 스프레드를 비교하는 애그리 게이터입니다. 우리는 항상 최고의 매도 매도 스프레드 중 하나를 가지고 있습니다. 하지만… 여기에 수수료를 추가하면 수수료는 주문서에서 우리의 스프레드를 효과적으로 증가시킵니다. 그러면 우리는 더 이상 1 위가 아닙니다. 그것은 우리를 조금 괴롭 혔습니다. 모두가 유동성 부족을 보상하기 위해 기본적으로 수수료를 낮추고 있습니다..
그래서이 새로운 제품으로 우리는 그냥 무료로 가자. 무슨 일이 일어날지는 모르겠지만, 우리를 더 경쟁력있게 만들어줍니다. 수수료를 인하 한 후 이제 마진 및 현물 거래 모두에 대해 최고의 스프레드를 갖게되었습니다..
다이에 대한 질문으로 돌아 올게요. Dai는 우리의 2 차 시장입니다. 우리는 USDT 시장에 더 집중하고 있습니다. USDT 시장의 경우에는 가깝지 않습니다! 우리는 DeFi 시스템의 안정적인 코인 시장에 다른 Ether보다 훨씬 더 잘 퍼졌습니다. Dai 스프레드와 관련하여 누구보다 실제로 더 잘할 수있는 사람은 없다는 것이 우리의 관찰입니다. Dai는 완전히 온 체인 유동성이기 때문입니다. DeFi 프로젝트 간의 유동성을 결합하는 것은 매우 저렴합니다. 우리의 관찰에 따르면 Dai의 유동성, 깊이 및 스프레드는 상위 3 ~ 5 개 플랫폼에서 유사 할 것입니다. 그것은 우리가 다른 누구보다 훨씬 더 잘 할 수있는 일이 아닙니다. 또한 실제로 다른 사람보다 훨씬 더 나빠질 수있는 것도 아닙니다. 유동성 물건이 어떻게 작동하는지 안다면 모두가 평등을 달성 할 것입니다.
경쟁 전략 관점에서 볼 때 자동으로 패리티에 도달하지 않는 시장에 초점을 맞추는 것이 더 합리적입니다..
USDT 시장은 우리가 많은 노력을 기울이면 다른 사람들보다 훨씬 더 잘할 수있는 것입니다. 그것이 우리의 목표입니다.
Dai는 DeFi 생태계의 핵심 구성 요소이며 확실히 지원합니다. 하지만 우리는 그들을 지원할 수 있습니다..
차입금을 조금 더 청구하여 수익을 창출 할 수 있습니까??
우리는 실제로 세계가 어떻게 작동하는지에 대한 중앙 집중식 교환을 살펴 보았습니다. 중앙 집중식 마진 거래소를 많이 보면 대출 풀도 없습니다. 그들은 단지 자신의 대출을 제공합니다. 그들은 대출 기관입니다. 그들은 충전합니다. 사람들은 20 % APR이 정말 높은 Dai 수수료라고 말합니다. 평균적으로 하루에 0.1 %를 청구하며 이는 연간 36.5 %입니다. 아무도 신경 쓰지 않는다.
당신이 우리에게 말한 것처럼, 당신의 사고 방식은, 저는 이것을 일주일 정도만 짧게 할 것입니다. 매일 0.1 % 플레이합니다. 매주 0.7 % 씩 재생됩니다. 하지만 저는 50 %를 만들 것입니다.
기본적으로 우리는 실제로 이자율 스프레드가 가장 큰 돈이있는 곳이라고 생각하지 않습니다. Compound와 같은 일반화 된 대출 풀을 일반화하기 위해 언젠가는 이러한 대출에 대한 재정적 사용 사례를 넘어 설 것입니다..
그들은 급여 담보 대출에 대해 이야기하고 있으며 분명히 cDAI와 같은 다른 멋진 것들이 있습니다. 잠재적으로 훨씬 더 큰 시장을 열 수 있습니다..
차입금의 100 %가 마진 거래로 인해 발생한다는 가정을한다면, 얻을 수있는 이자율 스프레드는 거래 수수료보다 훨씬 더 작을 것입니다. 간단한 수학을하십시오. 당신은 위에 백분율에 대해 이야기하고 있습니다. 컴파운드는 스프레드이자의 10 %를 차지합니다. 그것은 10 %의 10 %입니다. 10 %의 10 %는 단지 연간 1 %입니다.?
1 주 대출에 대해 이야기하고 있습니다. 1 %의 1/50입니다. 최소 거래 수수료 중앙 집중식 교환 수수료는 아마도 0.1 %입니다. 10 %의 10 %의 0.5 %보다 10 배 더 큽니다..
또한, 저는 Compound가 그 차이를 감수하고 있는지 실제로 확신하지 못합니다. 그들은 보험 기금에 이것을 사용할 수 있습니다. 이것이 보험을 공급하는 좋은 방법이라고 생각합니다. 이것이 BitMex가하는 일입니다. 청산 실패를 충당하기 위해 이자율 스프레드의 백분율을 사용합니다. 아주 좋은 메커니즘입니다. 우리는 그것을 망치지 않을 것입니다..
DDEX의 더 매력적인 기능 중 하나는 스팟 시설에 KYC 또는 AML이 포함되어 있지 않아 경쟁사보다 더 많은 프라이버시를 허용한다는 것입니다. 마진 상품에 대해 이것이 수행되는 방식을 변경할 계획이 있습니까??
KYC가가는 길인지 잘 모르겠습니다. KYC를 수행하면.
문제는 탈 중앙화 거래소가 결코 그렇게 빠르지 않을 것이라는 것입니다. 중앙 집중식 거래소만큼 효율적이지 않을 것입니다..
근본적으로, 탈 중앙화 방식으로 교환을 구현하려는 모든 노력을 다한 다음 그 위에 KYC를 떨어 뜨리면 모든 이점을 잃게됩니다. 그런 다음 중앙 집중식 거래소를 구축하는 것이 좋습니다..
이것이 KYC가 갈 길이 아닌 이유에 대한 첫 번째 원칙입니다. 준수 친화적이어야한다고 생각합니다. 내 말은 사람들이 규정을 준수하지 않는 방법으로 초기 DEX에 대해 이야기한다고 생각한다는 것입니다..
사람들이 잊어 버리는 것은 DEX에는 기본적으로 규정 준수 측면에서 매우 유익한 속성이 있다는 것입니다..
거래소가 규제되는 이유는 무엇입니까? 두 가지 근본적인 답변이 있습니다. 하나는 돈세탁을 피하고 싶다는 것입니다. 둘째, 양육권 교환이 양육권을 갖기 때문에 사기를 피하고 싶습니다. 모든 사람의 돈으로 도망 칠 수 있습니다. 출구 사기입니다.
탈 중앙화 거래소는 비 양육권이기 때문에 출구 사기의 가능성이 없습니다. 아주 좋은 재산입니다. 둘째, 모든 트랜잭션이 실제로 온 체인에서 발생하기 때문에 연결성을 손상시키지 않습니다..
누군가가 훔친 자금을 가져 가서 ShapeShift 또는 Coinbase에 입금하는 이유는 자금을 인출 할 수 있고 돈이 “씻어 질 것”이기 때문입니다. DDEX 또는 Radar Relay와 같은 분산 형 거래소에서 거래를 수행하는 경우 호감도는 깨지지 않습니다. 그 돈이 어디서 왔는지 정확히 알고 있습니다. 당신은 그것이 어디로 갔는지 정확히 알고 있습니다..
이것은 매우 우아한 두 가지 속성입니다. 우리는 이러한 속성을 이용해야합니다. 사람들이 나쁜 일을 할 수없는 더 나은 제품을 만들기 위해.
DEX에는 이미 이러한 속성이 있지만 아무도 그것에 대해 이야기하지 않습니다. 전반적으로 우리가 얼마나 일찍 왔는지에 관한 것입니다. 우리가 어떤 종류의 신원 시스템도 가지고 있지 않다는 사실입니다. KYC 시스템을 구현하더라도 매우 중앙 집중화 된 격리 된 KYC 시스템입니다. 특정 DEX에만 일부 주소를 일부 사람의 정보에 매핑하는 SQL 데이터베이스가있을 수 있습니다..
그게 해결책이 아닐 수도 있습니다. 그게 해킹 당하거나 길을 잃을 수 있습니다. 충분히 크지 않을 수도 있습니다. 사람들이 해결하려는 정체성 문제에 대해서도 흥분됩니다. 분리 된 타사 ID 시스템이 있다고 상상해보십시오. 신용 기록 및 기타 활용할 수있는 항목이있는 것. 그게 해결책이라고 생각합니다. 특정 DeFi 프로젝트가 자신의 효과적으로 사일로 화 된 ID 시스템을 롤링하는 솔루션이 아니라고 생각합니다. 이것이 바로 이러한 KYC 시스템이 저에게 보이는 것입니다..
당신은 어떻게 말을 전할 것입니까??
이전 모바일 인터넷 스타트 업에서 첫 번째 제품으로 첫해에 사용자 수가 0에서 1600 만 명으로 늘어났습니다. 그로스 해킹을 너무 많이 했어요. DeFi는 그런 것 같지 않습니다.
두 가지가 있습니다. 첫째, 가장 성공적인 프로젝트에 대해서도 이야기하고 있고, 매우 작은 사용자 기반에 대해서도 이야기하고 있습니다. Makers와 Compounds를 보면 수백만이 아닌 수천 명의 사용자가 말하는 것입니다..
이 매우 틈새 시장에 다가 가려면 어렵지 않다고 말하는 것이 아니라 고유 한 가치를 제공해야한다는 것입니다. 그러면 그들은 아마 당신을 찾을 것입니다. 탈 중앙화 제품을 사용할 사람들의 유형에 대해 생각해보십시오. 이 사람들은 엄청나게 정교합니다. 우선, 그들은 MetaMask를 가지고 있습니다., 원장, 또는 디센트 지갑. 그것만으로도 전문 지식이 필요합니다. 그런 다음 마진 거래를 생성하는 재무 운영과 그 의미와 위험을 이해해야합니다. 사람들은 “사용성은 장벽이다”라고 말합니다. 예, 언젠가 …하지만 오늘은 없어요.
엔지니어링에 정통하고 재무에 정통한 사람들의 교차점에 대해 이야기하고 있습니다. 지금 우리는 레이더 아래에 있습니다. 하지만 실제로 얼마나 많은 사람들이 우리를 찾았는지 놀랐습니다. 어떻게 우리를 찾았 니? 우리는 URL을 어디에도 게시하지 않았습니다. 우리는 많은 사람들에 대해 말하는 것이 아닙니다. 100 명이 우리를 찾았습니다. 이는 현재 우리가 도달 할 수있는 잠재적 사용자 기반의 중요하지 않은 부분입니다..
나는 당신이 한 단계 씩 밟아야한다고 생각합니다. Defi의 모든 1 단계 팀은 환자입니다. 움직이고 토큰이나 바이럴 마케팅을 활용하려는 사람들은 매우 빨리 소진됩니다. 실제로 글을 쓰고 배송하는 사람들을 보면, 컴파운드와 메이커처럼 실제로 견인력을 얻는 사람들은 오랜 시간이 걸렸습니다. 그들은 모두 6 개월의 선박주기에 있으며 그로스 해킹 및 PR이 많지 않습니다..
물론이 단계에서 우리는 더 빨리 성장하고 싶습니다. 우리는 기하 급수적 인 성장을 원합니다. 하지만 너무 세게 강요 할 수는 없습니다. 대중이 사용할 준비가 된 DeFi 제품을 만들려면 아직 갈 길이 멀다.
우리는 처음 100 명의 사용자, 처음 1,000 명의 사용자, 처음 10,000 명의 사용자를 확보하는 데 매우 중점을 둡니다. 그러나 실제로 10,000 명의 사용자는 매우 적습니다. 말 그대로 처음 천명의 사용자와 하나씩 대화 할 수 있습니다. 건너 뛸 필요가 없습니다. 그 입장을 요약하고 귀하의 질문에 답하기 위해 확장되지 않는 일을 기꺼이 수행합니다. 확장 할 필요가 없습니다. 그런 다음 나중에 규모에 대한 어려운 질문을 알아낼 것입니다..
높은 가스비에 대한 귀하의 생각과 그것이 재정적 포용에 미치는 영향?
어떤면에서 우리는 지금 확장에 대해 이야기하고 있습니다. 레이어 1 확장이 있으며 합의 모델을 변경할 수 있습니다. 또는 계층 2 확장, 아마도 일괄 트랜잭션. 무 지식 증명과 같은 것을 취할 수 있으며 수천 개의 트랜잭션을 하나의 트랜잭션으로 압축 할 수 있습니다..
이 두 가지는 우리가 확실히 자세히 살펴 봅니다. 결국 모든 문제를 해결할 수있는 팀은 하나도 없습니다. 우리는 레이어 2 DeFi 제품입니다. 우리의 관점에서 우리는 이더 리움에서 유효성을 검사하고 싶습니다. 가장 안전하고 비용이 많이 들지만 안전한 네트워크입니다. 보안 비용을 지불합니다..
여기에서 사용 사례를 실제로 검증합니다. 그런 다음 당신은 그것을 취할 수있는 길을 알아 내려고합니다. 이더 리움 2.0 일 수도 있습니다. 아니면 레벨 2 솔루션의 도움을받을 수도 있습니다. 아마도 더 나은 블록 체인 일 것입니다. 우리의 임무는 이러한 것들을 평가하고 그 정당성을 파악하고 마이그레이션 가능한 방식으로 프로토콜을 구축하는 것입니다..
환상적인 티안! 오늘 시간을 내 주셔서 감사합니다.
이 물건에 대해 이야기 해주셔서 감사합니다. 궁금한 점이 있으면 문의하세요..
마지막 생각들
당분간 새로운 마진 거래 플랫폼은 HOT 토큰을 보유한 사람들을 위해 아무것도하지 않습니다. DDEX가 공격을 받고 있습니다. 마진 DEX 공간에서의 경쟁은 치열합니다. 이에 대한 가장 명확한 예는 다가오는 종가입니다. Opyn 마진 거래 서비스 on October 15, 2019.
바라건대, 확산 / 깊이 및 네트워크 보안에 대한 DDEX의 초점이 DeFi를 발전시키는 정교한 거래자와 엔지니어로 구성된 기존 커뮤니티에 큰 도움이 될 것입니다. 이 초점은 DDEX의 발전 경로를 보장해야합니다..
질문이있는 경우 DDEX 팀에 언제든지 문의하세요.
트위터: 리 티안 (CEO / 공동 설립자), 스콧 윙스 (제품 책임자)
전보: 보웬 왕 (COO / 공동 설립자)
마진 거래 플랫폼 : https://margin.ddex.io
