거래소의 지속적인 취약성에도 불구하고 중앙 집중식 암호화 시장은 계속 번창하고 있습니다. 올해는 Cryptopia, QuadrigaCX 및 가장 최근에 Bitrue에서 몇 가지 주목할만한 해킹 및 교환 실패를 목격했습니다. 해커는 피싱을 통해 거래소의 핫 월렛이나 사용자의 로그인 자격 증명을 모두 타겟팅 할 수 있습니다. 거래소에서 자산을 끌어 내기위한 ProofKeys 이벤트는 눈에 띄는 영향을 거의받지 않고왔다 갔다했습니다..

이러한 위험에 추가되는 것은 정부의 중앙 집중식 거래소 (CEX)에 대한 수요 증가입니다. 보다 광범위한 KYC 및 AML 조항과 증권 일 수있는 자산의 상장 폐지에 대한 압력이 증가하고 있습니다. 가장 최근에 우리는 거래소 간의 데이터 공유 증가에 대한 요구를 보았습니다. 국가 재정 정책 조정을 목표로하는 글로벌 조직인 Financial Action Task Force, 최근 언급 국가는 이름, 계좌 번호 및 주소를 포함하여 서로 고객 데이터를 공유하도록 교환을 강제해야합니다..

중앙 집중식 거래소 사용에는 분명히 심각한 단점이 있지만 여전히 번성합니다..

반면에 탈 중앙화 거래소 (DEX)는 이러한 두 가지 문제를 모두 해결할 것을 약속합니다. 직접 소유권의 정신으로 DEX를 사용하면 사용자가 자산을 계속 관리 할 수 ​​있습니다. 이러한 서비스는 수년 동안 뜨거운 기대를 받았지만 여전히 상당한 시장 점유율을 차지하고 있습니다. DEX는 총 거래량의 1 % 미만을 차지하며 중앙 집중식 거래소의 우위에 도전하는 징후가 거의 나타나지 않았습니다..

이 기사에서 우리는이 관성의이면에있는 이유와 암호화 자산의 교환을 분산화하는 데 필요한 사항을 살펴 봅니다..

사용자 경험

다른 서비스와 마찬가지로 사용자는 직관적이고 간단하며 탐색하기 쉬운 거래소로 마이그레이션합니다. 더 방해가되는 디자인을 탐색하는 데 기꺼이 기술적으로 훨씬 더 정통한 소수가 항상있을 것이지만 대다수는 사용하기 쉬운 사이트로 이동합니다..

대부분의 DEX는 여전히 사용자에게 자신의 지갑을 만들고 키를 관리 및 백업하도록 요청합니다. 이것은 마찰을 일으키고 경험을 번거롭고 심지어 위압적으로 만듭니다..

실제로 사람들은 대부분의 사람들이 암호화 자산에 대한 통제권을 원한다고 잘못 생각합니다. 중앙 집중식 거래소 및 지갑에 현재 저장된 금액 만 확인하면됩니다..

단순성 외에도 사용자 경험은 속도에 달려 있습니다. DEX는 종종 중앙 집중식보다 훨씬 느립니다. 정기 거래소는 중앙 주문 장 시스템을 사용하여 거래를 준비하고 실행하지만 DEX는 종종 대신 스마트 계약을 사용합니다. 결과적으로 사용자는 거래가 정산되기 전에 온 체인 확인을 기다리는 경우가 많습니다. 이 접근 방식은 더 느릴뿐만 아니라 더 많은 스트레스를받을 수 있으며, 둘 다 사용자가 자산을 더 잘 제어 할 수 있더라도 사용자를 방해합니다. Waves와 같은 일부 DEX는이를 희생하고 대신 중앙 집중식 주문 매칭 시스템을 선택합니다. 이 하이브리드 접근 방식은 확실히 훨씬 더 부드러운 경험을 제공하지만 이러한 중앙 집중화를 통해 DEX의 고유 한 이점을 깨뜨리기 시작합니다..

Waves는 중앙 집중식 주문 매칭 서비스를 통해 향상된 사용자 경험을 제공합니다.

또한 사용자가 이러한 교환에서 실수를하거나 서비스 중단이 발생하면 고객 지원이 누락되는 경우가 많습니다. 이것은 다른 무엇보다 미성숙의 증상이며 쉽게 치료할 수 있습니다. 탁월한 고객 지원을 유지하면서 분산 형 인프라로 교환을 제공 할 수있는 기업은 탁월해야합니다..

유동성

포지션을 드나 드는 트레이더는 충분한 유동성에 전적으로 의존합니다. 유동성은 미끄러짐없이 자산을 시장 가격으로 사고 팔 수있는 능력을 의미합니다. 충분한 유동성이 없으면 중대형 거래자가 교환을 완전히 피하므로 실제 거래량이 없을 수 있습니다..

낮은 유동성은 거의 모든 DEX에서 일반적입니다. 이는 고성능 CEX 및 미개발 시장 조성 기능에서 이동할 인센티브가 부족한 결과입니다..

DEX는 더 모호한 자산이나 규제 적 두려움으로 인해 CEX에 의해 상장 된 자산을 거래하는 데 매우 유용 할 수 있습니다. 그러나 현재 주요 자산의 거의 모든 유동성은 주요 CEX에 남아 있습니다. 시장 조성자와 더 큰 플레이어가 마이그레이션 할 충분한 인센티브가있을 때까지 이러한 변화의 기회는 거의 없을 것입니다..

지적 교양

대규모 거래자와 기관 고객은 종종 단순한 현물 거래를 넘어서 거래소의 서비스에 매력을 느낍니다..

이러한 사용자는 종종 마진 거래, 자산 매도 능력, 선물 계약 및 옵션과 같은 파생 상품 계약과 같은 더 복잡한 서비스를 기대합니다. 현재 이러한 오퍼링은 중앙 집중식 인프라와 우수한 유동성에 의존합니다..

이론적으로 이러한 오퍼링은 스마트 계약 및 기타 메커니즘을 통해 DEX에서 가능해야합니다. 실제로 이러한 진화는 두 서비스 사이의 격차를 좁히고 이러한 서비스를 찾는 거래자의 큰 포지션 규모로 인해 유동성을 증가시킬 가능성이 있습니다. 이것은 차례로 현물 거래에 대한 더 많은 수요를 촉진하고 사용을 더 증가시킬 것입니다..

은둔

이 다음 문제는 자주 간과되는 문제입니다. 많은 사람들이 CEX의 번거로운 KYC 요구 사항을 우회하는 방법으로 DEX 사용을 홍보하지만 실제로 DEX를 완전히 피하는 데는 심각한 개인 정보 보호 이유가 있습니다..

DEX가 Ethereum과 같은 블록 체인에서 거래를 실행하는 경우 거래자는 실행하는 모든 거래에 대해 영구적이고 공개적으로 볼 수있는 기록을 남깁니다. 예를 들어 ForkDelta와 같은 거래소는 거래 실행을 위해 레이어 1 솔루션을 사용하는 모든 서비스와 마찬가지로이 범주에 속합니다..

ForkDelta는 Ethereum 트랜잭션에 의존하여 프로세스에서 사용자 개인 정보를 손상시킵니다.

이론적으로이 문제는 프라이버시가 강화 된 블록 체인을 사용하여 피할 수 있습니다. 그러나 현재로서는 이것이 발생하는 트랜잭션 크기의 현저한 증가로 인해 실현 가능하지 않습니다. 그러나 더 정교한 DEX는 이제 일반적으로 사용자 개인 정보를 보호 할 수있는 2 차 계층 네트워크 및 사이드 체인을 사용합니다..

인센티브

궁극적으로 대부분의 사용자에게는 DEX로 전환 할 압력이나 인센티브가 충분하지 않습니다..

업계가 계속해서 거래소 해킹을 경험하는 동안 주요 거래소는 강력한 보안을 갖추고 있으며 최근 Binance 해킹이 보여준 것과 같은 이벤트에 전문적으로 대응합니다..

현재로서는 우수한 사용자 경험, 유동성 및 서비스 범위가 상대방 양육권 및 정부 감독의 인식 된 위험을 능가합니다. DEX는 여전히 부가적인 서비스를 대표하지만, 지속적인 기술 발전과보다 전문적인 태도로 이러한 거래소는 향후 몇 년 내에 중앙 집중식 라이벌과 경쟁하기 시작할 수 있습니다..