안락 의자 투자자가되는 것은 간단합니다. 최신 인기 암호 화폐, 주식 또는 ETF 차트를 가져 와서 인생 저축을 모두 미쳐 새로운 최고치를 기록하지 못했다는 사실을 깨달으십시오. 전부는 아니지만 대부분의 암호 화폐 거래자들은 한 번에 비슷한 후회를 경험했습니다. 그러나 자세히 살펴보면 위험 자본의 대부분을 단일 암호로 절대 사용하지 않는 이유가 많이 있습니다. 일부 근거는 분명하지만 다른 근거는 상자 밖에서 생각해야합니다. 감정, 누락에 대한 두려움 (FOMO) 및 탐욕을 억제하는 한 포트폴리오 과다 집중을 제한하는 것은 충분히 쉽습니다. 이제 자세히 살펴 보겠습니다..

순자산의 일부

이 기사에서는 특정 거래에 너무 많은 위험 자본을 투자하지 않는 방법을 살펴 봅니다. 우리는 암호 화폐 투자와 투기에 얼마나 많은 순자산을 할당해야하는지에 대한 똑같이 중요한 문제에 대해 논의하지 않을 것입니다. 그러나 전체 순자산 (주택, 개인 재산, 저축, 퇴직 계좌 등)의 일부만 암호화 시장에 할당하도록 노력해야한다고 가정 해 보겠습니다. 오직 당신 만이 암호 화폐에 투자 할 적절한 금액을 결정할 수 있습니다. 그러나 불행하게도 모든 것을 잃어 버려도 생활 방식에 영향을 미치지 않을 정도로 겸손해야합니다..

부분을 ​​7 개 또는 8 개로 나누십시오

King Solomon의 시대를 초월한 논평은 아마도 여러분이받을 수있는 최고의 포트폴리오 다양 화 조언 일 것입니다.

“당신의 몫을 7로, 심지어는 8로 나누십시오. 당신은 지구에서 어떤 불행이 일어날 지 모르기 때문입니다.”

  • 전도서 11 장 2 절

많은 암호 화폐 투자자들이 저지르는 치명적인 실수는 엄청난 양의 위험 자본을 하나의 거래 또는 장기적인 위치에 넣는 것입니다. 당신은이 유혹에 굴복했을 수도 있습니다. 운이 좋았고 번들을 만들었거나 패배했을 수도 있습니다. 큰 시간.

솔로몬의 조언에 따라 모든 위험 자본을 7 개 또는 8 개의 동전으로 나눌 수도 있습니다. 그런 다음 2017 년 12 월 암호 화폐 폭발 정상이되었고 여전히 80 %의 계정 감소로 인해 당황했습니다. 어쨌든 무엇을 주는가?

글쎄요, 솔로몬은 당신의 모든 위험 자본을 동일한 암호 화폐에 할당한다고 말하지 않았습니다. 대부분의 암호 화폐 시장은 상관 관계가 높기 때문에 전혀 다각화하지 않습니다..

Solomon은 상당히 다른 종류의 투자에 위험 자본을 할당하는 것을 언급했습니다. 이전 기사에서 비트 코인 대 기술 주식, 금, 부동산 및 신흥 시장 주식의 상대적 강세 실적을 확인했습니다. 비트 코인은 지난 2 년, 3 년, 5 년 동안 독보적 인 승자였습니다. 그러나 비트 코인은 심하게 2017 년 12 월 이후 4 개 금융 자산 클래스 모두 저조한 성과를 거두었습니다. 솔로몬 왕은 5 개 주요 시장 모두에 걸쳐 동일한 금액의 위험 자본을 할당 할 것을 제안했을 수 있습니다. 포트폴리오 과다 집중을 제한하는 것만으로도 더 부드러운 포트폴리오 자산 곡선을 누 렸을 것입니다..

치명적인 속임수

비트 코인은 2017 년 12 월과 2018 년 12 월 사이에 거의 85 % 감소하여 보수 주의자들에게 강력한 사례가되었습니다. 자산 할당. 이러한 하락은 많은 후기 단계 (2017 년 4 분기) 비트 코인 투자자들에 의해 가능성이 희박하지는 않지만 (불가능하지는 않더라도) 무시되었을 것입니다. 결과적으로 그들은 동전이 더 높이 치솟 으면서 너무 많은 현금을 동전에 쏟았을 수 있습니다. 그런 다음 Bitcoin이 아래쪽으로 강하게 반전되었을 때 완전히 당황하지는 않더라도 극심한 스트레스를 경험했을 수 있습니다..

거래자와 투자자는 특정 거래의 결과가 거의 100 % 무작위라는 사실을 종종 잊습니다. 결과는 선행하는 모든 일련의 승자 (패자)와 무관합니다. 그러나 암호 화폐 애호가들은 여전히 목장에 걸다 호의적 인 뉴스, 차트 패턴 또는 투자자 정서의 극단을 기반으로합니다. 합리적 투자자가 실제로 50-50 토스 업에 불과한 거래에 일반 현금 배분의 2 배, 5 배 또는 10 배를 배치해야합니까? 당연히 아니지. 그러나 거래자와 투자자는 매일이 중대한 실수를 계속합니다..

투자자가이 함정을 피할 수있는 한 가지 방법은 단순히 솔로몬의 현명한 조언을 따르는 것입니다..

다양성 : 비트 코인 플러스 ETF 할당

다음은 Bitcoin, QQQ (NASDAQ 100 ETF), GLD (금 ETF), ITB (부동산 ETF) 및 EEM (신흥 시장 ETF)이 포함 된 가상의 $ 100,000 포트폴리오에 대한 주요 통계입니다. 이전 기사에서 요약하면 테스트 기간은 2014 년 1 월 1 일부터 2019 년 1 월 1 일까지 6 개월 간격으로 측정되었습니다. $ 20,000는 5 개 상품 각각에 할당되었습니다.

포트폴리오 과잉 집중 제한 BTCUSD 포트폴리오

포트폴리오 1.) BTCUSD, QQQ, GLD, ITB 및 EEM : 각 $ 20,000, 5 개 자산 포트폴리오의 5 년 가설 결과. 이미지 : DW Pendergast Jr.

위의 비트 코인과 4 개의 ETF 포트폴리오는 수익성이있었습니다. 포트폴리오는 거의 18 개월 동안의 초기 인출 기간 동안 $ 91,000 아래로 떨어지지 않았습니다. 그러나 거의 400 %를 실행 한 후 공개 수익으로 $ 265,000 이상을 돌려주었습니다. 비트 코인은 포트폴리오 1과 2에서 각 하락의 심각성에 가장 큰 책임이있는 자산이었습니다..

다양성 : 비트 코인 플러스 하이 베타 주식 할당

포트폴리오 과잉 집중 NFLX 제한

포트폴리오 2) BTCUSD, NFLX, NEM, DHI 및 TSM : 각각 $ 20,000, 5 개 자산 포트폴리오의 5 년 가설 결과이며, 그중 4 개는 하이 베타 주식입니다. 이 포트폴리오는 최소 손실과 함께 위험과 수익의 최상의 조합을 제공했습니다. 이미지 : DW Pendergast Jr.

이 다음 포트폴리오 화신은 포트폴리오 하나의 ETF를 하나의 ETF로 대체했습니다. 높은 베타 (휘발성) 재고 구성 요소. 성능 저하가 상당히 줄었지만 성능이 크게 향상되었습니다. 이 포트폴리오는 수익 잠재력, 낮은 손실 (특히 수중 드로 다운) 및 위험 관리.

와일드 라이드 : 비트 코인 혼자

포트폴리오 과잉 집중 비트 코인 제한

포트폴리오 3.) $ 100,000 초기 할당을 사용하는 BTCUSD 전용 포트폴리오. 비트 코인 만이 최고의 성과를 거두었습니다. 그러나 3 년의 삭감 단계에서 얼마나 많은 고통이 가해 졌는지보십시오. 이미지 : DW Pendergast Jr.

비트 코인 전용 포트폴리오는 놀라운 이익을 가져 왔습니다. 그러나 이러한 이익은 막대한 공개 이익 감소와 같은 무거운 가격표와 함께 발생했습니다. 초기 $ 100,000 비트 코인 투자를 한 후 (2015 년 7 월 1 일) 18 개월 후 $ 65,000의 수중 손실을 감당할 수 있었습니까??

좋아, 몬티. 2 번 문으로 갈 게요

현실적으로, 포트폴리오 2는 함께 실행될 것입니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

  • 하이 베타 ETF 구성 주식은 ETF보다 훨씬 더 많은 수익 잠재력을 제공했습니다..
  • 주식은 실제로 더 짧은 기간, 덜 심각한 손실로 포트폴리오를 더 위험 회피했습니다..
  • 하이 베타 주식은 비트 코인을 훌륭하게 보완하는 것으로 보이며 변동이 심한 시장 자체입니다.

비트 코인 전용 포트폴리오는 가장 많은 수익 잠재력을 제공했습니다. 지금까지 전혀 논쟁이 없습니다. 그러나 투자자들이 장기적으로 머무르는 것이 가장 어려웠을 것입니다. 극소수의 투자자 (암호화 또는 기타)가 70 %의 오픈 이득 감소를 처리 할 수 ​​있습니다. 또한 많은 사람들이 거의 65 %의 수중 자산 하락 (포트폴리오가 원래 가치 아래로 떨어질 때)의 스트레스를 처리 할 수 ​​없습니다. 포트폴리오 1 또는 2 모두 비트 코인 전용 포트폴리오만큼 심각한 손실을 보이지 않았습니다. 모두 말하면, 포트폴리오 2는이 3 자 차기에서 승자가 될 것 같습니다..

포트폴리오 과잉 집중 제한

포트폴리오 과잉 집중을 제한하면 수익성을 높이는 동시에 드로 다운 기간과 강도를 제한 할 수있는 방법을 확인했습니다. 균형 잡힌 투자 포트폴리오를 설계하는 완벽한 방법은 없습니다. 확실히 위의 모델을 수정, 재 테스트 및 개선 할 수 있습니다..

그러나 중요한 아이디어는 근본적으로 다른 자산 클래스 (최소 5 개에서 최대 10 개)에 걸쳐 동일한 달러 금액으로 분산하는 것의 중요성을 이해하는 것입니다. 그렇게하는 데 능숙 해지면 포트폴리오 자산 곡선이 더 직선화됩니다. 드로 다운이 줄어들고 스트레스 수준도 감소합니다..

다음은 위에서 배운 내용 중 적어도 일부를 요약 한 기억에 남는 인용문입니다.

“나는 내 돈의 반환보다 내 돈의 반환에 더 관심이 있습니다.”

  • 윌 로저스

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