다양한 자본 시장은 현대 경제에서 중요한 역할을합니다. 몇 가지 예로는 연금, 생명 보험 및 증권 거래소가 있습니다. 의심 할 여지없이 다양한 자본 시장은 기술 혁신과 함께 시간이 지남에 따라 계속 진화 할 것입니다. 블록 체인이 자본 시장 운영 방식을 개선하기 시작하는 방법은 다음과 같습니다..
은행 간 국제 거래 정착
거래 결제 처리는 지난 20 년 동안 전통적인 온라인 은행의 가장 큰 기술적 과제 중 하나였습니다. 프로세스는 능률적이지 않습니다. 예를 들어, 미국 은행은 종종 유럽 은행과 스왑 계약을 거래해야합니다 (반대의 경우도 마찬가지). 이 프로세스는 법정 화폐 경제에서 중요한 작업처럼 보이지 않습니다. 그러나 실제로 전통적인 기술로는 달성하기가 매우 어렵습니다. 이는 대부분 규제 위험 때문입니다..
예를 들어, 미러 거래는 엄청난 규제 문제를 제시합니다. 2012 년과 2015 년 사이에 Deutsche Bank가 실수로 러시아 미러 거래 허용, 고객이 돈을 세탁하고 러시아 자본 통제를 피할 수 있습니다. 그 결과, 영국의 금융 행위 당국은 적절한 AML 통제 프레임 워크가 없다는 이유로 Deutsche Bank에 1 억 6,300 만 파운드 (2 억 4 천만 달러)의 벌금을 부과했습니다..
블록 체인 기술은이를 완전히 막을 수있었습니다. 이 시나리오에서 두 은행은 디지털 원장 및 스마트 계약과 같은 기술을 활용하여 현금 흐름 추적을 통해 문제를보다 쉽게 식별 할 수 있습니다. 또한이 자본 시장의 블록 체인은 투명성을 추가하고 AML 탐지 및 방지 기술과 결합하여 완전한 엔드 투 엔드 솔루션으로 사용할 수 있습니다. 궁극적으로 이것은 금융 기관이 무의식적으로 금융 범죄에 가담하는 것을 막을 것입니다..
거래 한도 위반 감소
대형 은행은 또한 거래 제한과 같은 다른 잠재적 인 규제 위반 사항을 인식해야합니다. 상위 거래의 경우에도 다양한 정부는 특정 거래 범주 (예 : 포지션 크기 제한)에 대한 법적 요구 사항을 가지고 있습니다. 2012 년 런던 고래 무역은 블록 체인이 거래 한도 위반을 방지 할 수있는 시나리오의 훌륭한 예입니다..
이 이벤트 비용은 JP Morgan Chase입니다. 62 억 달러의 거래 손실. 은행은 여전히 2012 년에 213 억 달러를 기록했지만 곧 그 영향을 느꼈습니다. 이는 특히 상품 선물 거래위원회 (CFTC)와의 1 억 달러 합의를 포함하여 72 억 달러의 법적 비용으로 2013 년에 분명했습니다. JP Morgan Chase 주가도이 사건 직후 45 달러에서 31 달러로 떨어졌다. 은행은 결국 회복되었지만이 사건은 단기적인 피해를 입혔습니다.
JP Morgan Chase, 블록 체인 기술 채택 시작.
자본 시장에서 블록 체인을 사용하는 은행
Deutsche Bank, JP Morgan Chase 및 기타 금융 기관이 이러한 이벤트 당시 블록 체인 솔루션을 채택하지 않은 주된 이유는 단순히 기술이 몇 년 전만해도 발전하지 않았기 때문입니다. 대기업의 경우에도 이러한 기술을 구현하는 데는 시간이 걸립니다. 2019 년을 향해 플래시 포워드, 몇 년 전의 이론적 솔루션이 어떻게 구체화되기 시작했는지 알아보기 시작했습니다. 실제 블록 체인 솔루션은 이제 전통적인 금융에서 사용되고 있습니다..
최근 발표 된 JPM 코인에 대한 자세한 내용은 많이 알려지지 않았지만 자본 시장에 어떻게 적용될 수 있을지 알 수 있습니다. 예를 들어이 암호 화폐는 미러 거래 또는 거래 한도 위반과 같은 문제를 더 잘 방지 할 수있는 블록 체인에서 실행될 수 있습니다. 이와 같은 솔루션을 제대로 구현하면 기존 금융 기관이 벌금과 법적 비용을 매년 수백만 (또는 수십억) 절감 할 수 있습니다..
연금 기금
연기금 자본 시장에 블록 체인 기술을 직접 사용하는 방법은 아직 많이 채택되지 않았습니다. 그러나 블록 체인은 미래 연금 기금 할당의 일부로 여전히 간접적 인 추진력을 얻고 있습니다. 2019 년 2 월, 버지니아 주에서 온 2 개의 연금 기금 암호 화폐와 블록 체인 기술에 투자하기로 결정했습니다. 금액은 2100 만 달러로 다소 컸습니다. 그러나 이러한 투자는 해당 펀드의 총 자산 중 0.3 %와 0.8 %에 불과합니다. 이 투자는 현재 약세장에서 위험한 움직임이 될 수 있지만 장기적으로도 유익 할 수 있습니다.
이 이니셔티브를 이끌고있는 모건 크릭 캐피털은 그 금액이 결국 펀드 총 자산의 15 %에이를 수 있다고 밝혔습니다. Morgan Creek은 또한 블록 체인 회사에 투자하기 위해 펀드를 사용할 것이라고 말했습니다. Coinbase와 Bakkt는 그러한 두 가지 예입니다. 이 경로를 통해 연금 기금의 암호화 투자의 성공 또는 실패는 암호화 가격과 직접적으로 연결되지 않습니다. 대신 거래 수수료로 인한 교환 수입과 같은 것에 더 많이 연결될 가능성이 높습니다..
Morgan Creek은 두 버지니아 기반 펀드의 연금 관리의 일부로 암호 화폐에 투자하고 있습니다..
신용 리스크 관리
신용 위험 평가는 대출 발행 프로세스의 중요한 부분입니다. 개인의 신용 점수는 자격, 이자율 등과 같은 다양한 측면에 영향을 미칩니다. 대부분의 경우 매개 변수가 무엇인지 결정하는 것이 어려울 수 있습니다. 또한 다양한 회사 간 또는이 업계의 단일 회사 내에서 통신하려면 여러 단계가 필요합니다. 많은 시나리오에서 은행의 신용 리스크 담당자와 트레이딩 데스크 신용 팀간에 정보를 공유하는 단순화 된 방법이 없습니다. 결과적으로 신용 한도를 얻는 과정은 금융 기관에 비용이 많이 들고 고객에게 시간이 걸립니다..
이 특정 자본 시장에서 블록 체인을 사용하면 현재의 비 효율성을 해결할 수 있습니다. 최신 상태로 유지되는 공유 원장을 사용함으로써 금융 기관과 신용 기관은 비즈니스 프로세스를 개선 할 수 있습니다. 첫째, 블록 체인 (불변 데이터베이스)과 기계 학습 (자동 위험 평가)의 조합은 신용 위험 점수의 정확성을 개선하기위한 잠재적 인 기술적 기반 역할을합니다. 또한 블록 체인 솔루션은 개인에게이 정보에 실시간으로 액세스 할 수있는 기능을 제공 할 수 있습니다. 고객은 또한이 데이터를 공유 할 관련 당사자를 결정하여 개인 정보 보호를 개선 할 수 있습니다..
결론
다양한 자본 시장의 효율성을 향상시키는 데 필요한 블록 체인 기술은 이미 대부분 자리 잡고 있습니다. 향후 몇 년 동안 블록 체인 기반 제품의 UI / UX 디자인에서 블록 체인 확장 성과 개선이있을 것입니다. 이는 새로운 사용자 (개인 및 대기업 모두)를 유치 할 가능성이 있습니다..
이 채택은 아직 초기 단계이지만 일부 자본 시장이 이러한 기술 변화에 적응하기 시작한 것으로 보입니다. 결과적으로 이는 기업이 오래된 운영 프로세스를 개선하는 동시에 비용을 절감 할 수있는 기회를 창출합니다..
