アームチェアの投資家になるのは簡単です。最新のホットクリプト、ストック、またはETFのチャートをプルアップするだけで、人生の節約のすべてが狂気の新しい高値に乗ることができなかったという事実を嘆きます。すべてではないにしても、ほとんどの暗号トレーダーは、一度に同様の反省を経験しています。ただし、よく見ると、リスク資本の大部分を単一の暗号に決して投入しないという確かな理由がたくさんあります。いくつかの理論的根拠は明白ですが、他の理由はあなたが箱の外で考えることを要求するでしょう。感情、FOMO（FOMO）、そして貪欲さを抑えている限り、ポートフォリオの過度の集中を制限することは簡単です。これが今の詳細です.
あなたの純資産の一部
この記事では、特定の取引にリスク資本を過度に投資しないようにする方法を検討しています。純資産のどれだけを暗号投資と投機に割り当てる必要があるかという、同様に重要な問題については説明しません。ただし、総純資産（住宅、動産、貯蓄、退職金口座など）のごく一部のみを暗号市場に割り当てるように努める必要があるとだけ言っておきましょう。あなただけが暗号に投資する適切な金額を決定することができます。しかし、それはあなたがそれをすべて失うのに十分不幸だった場合にあなたのライフスタイルが影響を受けないように十分に控えめでなければなりません.
あなたの部分を7または8に分割します
ソロモン王の時代を超越した解説は、おそらくこれまでに受けた中で最高のポートフォリオ分散アドバイスです。
「あなたは地球上でどんな不幸が起こり得るかわからないので、あなたの部分を7つ、あるいは8つにさえ分けてください。」
- 伝道の書、第11章、2節
多くの暗号投資家が犯す致命的な間違いは、巨額のリスク資本を1つの取引または長期的なポジションに置くことです。あなたもこの誘惑に屈したかもしれません。運が良かったのでバンドルを作ったのかもしれませんし、負けたのかもしれません ビッグタイム.
たぶん、あなたはソロモンのアドバイスに従い、すべてのリスク資本を7つまたは8つの異なるコインに分割しました。その後、2017年12月の暗号通貨のブローオフトップが登場しましたが、それでも80％のアカウントドローダウンに悩まされていました。とにかく、何が与えます?
まあ、一つには、ソロモンはあなたのリスク資本のすべてを暗号の均等な割り当てに入れると言っていませんでした。ほとんどの暗号市場は高度に相関しているため、実際にはあまり多様化していない.
ソロモンは、大幅に異なる種類の投資にリスク資本を割り当てることについて言及していました。以前の記事では、ビットコインとハイテク株、金、不動産、新興市場株の相対的な強さのパフォーマンスを見てきました。ビットコインは、過去2年、3年、および5年の期間にわたって無敵の勝者でした。ただし、ビットコインには ひどく 2017年12月以降、これら4つの金融資産クラスすべてのパフォーマンスが低下しました。ソロモン王は、これら5つの主要市場すべてに同額のリスク資本を割り当てることを提案した可能性があります。ポートフォリオの過度の集中を制限するだけで、よりスムーズなポートフォリオの株式曲線を楽しむことができます。.
致命的な欺瞞
ビットコインは2017年12月から2018年12月の間に85％近く減少し、保守的な主張をしました 資産配分. このような減少は、多くの後期段階（2017年第4四半期）のビットコイン投資家によって（不可能ではないにしても）ありそうもないとして却下されたでしょう。その結果、コインがさらに高く急上昇したため、彼らはコインにあまりにも多くの現金を投入した可能性があります。その後、ビットコインが下向きに激しく逆転したとき、彼らは完全なパニックではないにしても、極端なストレスを経験した可能性があります.
トレーダーや投資家は、特定の取引の結果がほぼ100％ランダムであることを忘れがちです。結果は、それに先行するすべての一連の勝者（敗者）とは無関係です。それでも、暗号愛好家はまだ誘惑される可能性があります 牧場を賭ける 好意的なニュース、チャートパターン、または投資家のセンチメントの極端に基づいています。合理的な投資家は、実際には50〜50トサップの取引で、通常の2倍、5倍、さらには10倍の現金配分を展開する必要がありますか？もちろん違います。それでも、トレーダーと投資家は毎日この重大な間違いを犯し続けています.
投資家がこの罠を回避できる1つの方法は、ソロモンの賢明な助言に従うことです。.
多様性：ビットコインとETFの割り当て
これは、ビットコイン、QQQ（NASDAQ 100 ETF）、GLD（ゴールドETF）、ITB（不動産ETF）、およびEEM（新興市場ETF）を含む架空の$ 100,000ポートフォリオの主要な統計です。以前の記事から要約すると、テスト期間は2014年1月1日から2019年1月1日までで、6か月間隔で測定されました。 5つの商品のそれぞれに20,000ドルが割り当てられました。
ポートフォリオ1。） BTCUSD、QQQ、GLD、ITB、およびEEM：それぞれ2万ドル、5資産ポートフォリオの5年間の仮想結果。画像：DWペンダーガストジュニア.
上記のビットコインと4つのETFポートフォリオは有益でした。ポートフォリオは、ほぼ18か月の最初のドローダウン中に、91,000ドルを下回ることはありませんでした。ただし、400％近く増加した後、オープンゲインで265,000ドル以上を還元しました。ビットコインは、ポートフォリオ1と2の各ドローダウンの重大度に最も責任のある資産でした.
多様性：ビットコインと高ベータ株の割り当て
ポートフォリオ2。） BTCUSD、NFLX、NEM、DHI、およびTSM：それぞれ2万ドル、5資産のポートフォリオの5年間の仮想結果で、そのうち4つは高ベータ株です。このポートフォリオは、最小のドローダウンとともに、リスクとリターンの最良の組み合わせを提供しました。画像：DWペンダーガストジュニア.
この次のポートフォリオの化身は、ポートフォリオの1つのETFをその1つのETFに置き換えました。 高ベータ （揮発性）ストックコンポーネント。ドローダウンが大幅に減少したにもかかわらず、パフォーマンスは大幅に向上しました。このポートフォリオは、潜在的な利益と低いドローダウンの最良の組み合わせを提供しました（特に 水中ドローダウン）およびリスク管理.
ワイルドライド：ビットコインだけ
ポートフォリオ3。） BTCUSDのみのポートフォリオ、$ 100,000の初期割り当てを使用。ビットコイン-最高のパフォーマンスのみ。しかし、3年間のドローダウン段階でどれだけの苦しみがあったかを見てください。画像：DWペンダーガストジュニア.
ビットコインのみのポートフォリオは驚くべき利益を生み出しました。ただし、これらの利益には、大規模なオープンプロフィットのドローダウンなどの高額な値札が伴いました。最初の$ 100,000ビットコイン投資を行ってから18か月後（2015年7月1日）に$ 65,000の水中ドローダウンに本当に腹を立てることができましたか？?
さて、モンティ。ドア番号2を取ります
現実的には、ポートフォリオ2が実行されるものでした。理由は次のとおりです。
- 高ベータETFコンポーネント株は、ETFよりもはるかに多くの潜在的な利益をもたらしました.
- 株式は実際にポートフォリオをよりリスク回避的にし、期間を短くし、ドローダウンをそれほど厳しくしませんでした.
- 高ベータ株はビットコインをうまく補完しているようで、それ自体が不安定な市場です.
ビットコインのみのポートフォリオは、最大の利益の可能性を提供しました。はるかに、議論はまったくありません。しかし、投資家が長期にわたって滞在することは最も困難だったでしょう。 70％のオープンゲインドローダウンを処理できる投資家は（暗号通貨またはその他）ごくわずかです。また、65％近くの水中株式のドローダウン（ポートフォリオが元の値を下回った場合）のストレスに対処することもできません。それはすぐに始まります。ポートフォリオ1または2のどちらも、ビットコインのみのポートフォリオほど深刻なドローダウンはありませんでした。総じて、ポートフォリオ2は、この3者間銃撃戦で手に負えない勝者になるようです.
ポートフォリオの過度の集中を制限する
ポートフォリオの過度の集中を制限すると、収益性を高めながらも、ドローダウンの期間と強度を制限できることを確認しました。バランスの取れた投資ポートフォリオを設計する完璧な方法はありません。確かに、上記のモデルを微調整、再テスト、改善することができます。.
ただし、大きなアイデアは、基本的に異なる資産クラス（少なくとも5つ、場合によっては10つ）間で同じ金額で分散することの重要性を理解することです。そうすることに熟練するにつれて、ポートフォリオのエクイティカーブはよりまっすぐになります。ドローダウンが小さくなり、ストレスレベルも低下します.
これは、上記で学んだことの少なくとも一部を要約した思い出に残る引用です。
「私は自分のお金の返還よりも自分のお金の返還に関心があります。」
- ウィル・ロジャース
