金融と経済学には、行動金融と呼ばれる部門があり、金融​​参加者の人間の感情的な側面と行動を理論化、調査、文書化しようとします。行動金融は、価格の偏差を説明しようとする心理学に基づいた理論を示唆しています.

市場での行動を理解するためにエコノミストの武器庫で使用される最も強力な手法の1つは、特定のタイプの金融市場または市場指数で群集行動を見つけようとすることです。通常、CSSD(断面標準偏差)、HIX(ハーディングインデックス)、VARモデルなどの数学的モデルを使用します。これらの数学的手法は、群集行動を見つけるために使用されます。.

群集行動とは?

群集行動は、個人が他の人の取引を模倣しようとし、したがってトレーダーがお互いをコピーするときに発生する現象です。最も重要な2つの側面は、価格と量、特にそれらの間の因果関係の方向です。.

経済学における時流効果のように考えてください。これは、経済学者が日常生活で行う特定の心理的行動を説明するために使用する用語です。バンドワゴン効果は、他のすべての人がそれをしているという理由だけで、個人が何かをしたときに発生します。私たちの目的のために、他の人がそれを買っているという理由だけで人々は何かを買うでしょう、そしてそれで私たちは価格の上昇を観察するでしょう.

この種の影響を見つけるために、言い換えれば群集行動を見つけるために、価格と量の間の影響、およびそれらの間の因果関係の方向を分析する必要があります。.

金融市場で群れを見つけることの重要性は、資産の現在の価格が取引の増加を引き起こしているのか、したがって取引量の増加を引き起こしているのか、それとも価格の変動を引き起こしている取引の増加なのかを知ることです.

価格が量の変動を引き起こすことを意味する金融市場での放牧を見つける場合、したがって市場参加者は独自のデューデリジェンスを行っておらず、価格の変動に基づいて取引を行うことを支持しています.

これは、市場参加者が市場の分析に関して宿題をしていないことを示唆しています。価格が上がると買い、下がると売るだけです。.

ただし、金融市場にハーディングが存在しないことが判明した場合、これはボリュームによって価格が変動することを意味します。したがって、市場参加者はデューデリジェンス分析を行ってから、ボリュームを増加させるトランザクションにコミットします。価格は上がるか下がるでしょう.

この場合、市場は心理的に基づいておらず、その狂気への方法があるように見えるので価格が何であるかを気にしません、これがあれば、トレーダーは彼/彼女の投資決定においてファンダメンタル分析などのよりデューデリジェンスのアプローチを使用することを検討しますケースです.

金融市場で牧畜を見つけるとき、これはファンダメンタル分析が機能しないことを意味しないことに注意する必要があります。これは、ほとんどの場合、市場がファンダメンタルズやその他の適切な形式の分析を検討していないようであり、価格の変化にほとんど反応しているように見えることを示唆しています。ファンダメンタルズがとにかく価格に影響を与えることができないという意味ではありません.

相関分析とあなた

価格とボリュームの間の単純な相関分析を行うだけでは十分ではありません。知っておくと便利ですが、価格とボリュームの単純な相関関係は0.66です。これは、価格とボリュームの両方が特に長期的に相互に続くことを意味しますが、どちらが他方を引き起こすのかを説明するものではありません。以下のグラフは、ビットコインのボリュームと終値の散布図を示しています。データをチャートに収めるために、ボリュームは10万分の1に縮小されています。.

因果関係

他の数学的プロセスを使用して、変数間の因果関係の方向を見つけることができます。ビットコインの量は、統計的に有意なビットコインの価格の偏差を引き起こさないことがわかります。ただし、ビットコインの価格がビットコインの量に偏差を引き起こさないこともわかりました。これは、価格がボリュームを引き起こさず、ボリュームが価格を引き起こさないという奇妙なシナリオです。これは、取引でのみボリューム分析を使用することは、ビットコイン市場での価格の予測に利点を提供する必要がないことを意味します.

しかし、この現象のより深い意味を分析すること。ボリュームが価格を引き起こさない、または価格でさえボリュームを引き起こさない可能性はどうしてありますか?これは、ビットコイン市場が他の要因、おそらくニュースイベント、マイニングのコスト、および他の要因に依存していることを意味します.

ボリュームと価格

以下のチャートは、ボリュームの衝動が終値にどのように影響するかを示すチャートです。ご覧のとおり、グラフは比較的安定しているため、ビットコインの量は終値に大きな影響を与えません。.

この分析から、ビットコイン市場では、ボリュームを使用するだけではビットコインの価格を予測するのに役立たず、より具体的にはボリュームだけに依存して翌日の終値を予測することは無駄であると結論付けることができます。これは、ボリュームが長期的な傾向を予測できないことを意味するのではなく、ボリューム分析のみを使用する場合、このタイプの市場でのデイトレードが無駄であることを意味するだけです。売買するかどうかの取引決定を行う際には、ボリューム分析に加えて、より多くの分析を行う必要があります.

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ここでは、例を示します。出来高が増加したポイントAでマークされた長い緑色のバーを見ると、この日のトレーダーは、その終値が現在の始値よりも高いため、次のろうそくのフォロースルーを期待します。しかし、これは、私たちが予測したように、終値が横ばいで、始値近くで終値になる場合ではありません。.

これは、ボリュームが価格を引き起こさず、価格がボリュームを引き起こさない結果であるため、翌日のフォロースルーは期待できません。ただし、中期的なトレンドは強気でした。これは、前述のように価格とボリュームの間に高い正の相関関係があるためです。.

この分析を使用すると、この市場で一方向に平均以上のボリュームがある場合、短期的な継続ではなく、長期的にはフォロースルーを期待できると期待できます。.

最終的な考え

上記を知っていると、翌日のポイントAのろうそくの始値でロング​​ポジションに入ることができ、保有期間が1日より長く、場合によっては1週間から1か月になるため、利点があります。この場合、デイトレーダーは不確実性のために取引すべきではなく、より長期的な傾向を維持する必要があります.

記事はによって書かれました アラバリキアン.

Mike Owergreen Administrator
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